Приветствую всех читателей! Похоже, тема публикаций для начинающих инвесторов действительно находит отклик. Возможно, совет маркетолога разбавлять аналитический контент общими советами и размышлениями был верным — время покажет.
Раньше я писал, например, «Бесплатный курс для начинающих инвесторов», где подробно разбирал мультипликаторы. Новая серия статей будет другой — она основана на личном опыте и выводах, которые я сделал за годы инвестирования.
Внимание! Всё что написано в моём блоге не является инвестиционной рекомендацией, советом, идеей или предложением к покупке или продаже ценных бумаг, других финансовых инструментов.Действия и мысли описанные в разделе являются личными действиями автора и не преследуют цели побудить Вас совершать какие-либо поступки со своими активами, финансами, в том числе на фондовом рынке!Читатель не должен полагаться на информацию, содержащуюся в данной статье, а также на её полноту, точность или объективность, при использовании в любых целях
Диверсификация vs. Высокая доходность: ключевой выбор
Сегодня поговорим о диверсификации и доходности. Начну с главного тезиса, который может показаться провокационным.
Если ваша цель — получить доходность, которая существенно превышает среднерыночную (рост индекса), то вам, скорее всего, придется отказаться от классической широкой диверсификации.
Важно понимать: это правило не для всех. Оно адресовано тем, кто пришел на рынок, чтобы профессионально заниматься инвестициями, а не просто ищет альтернативу банковскому депозиту с чуть большим риском.
Чтобы зарабатывать, а не просто «хранить», нужно концентрироваться на понятных вам инвестиционных идеях и бизнесах. Необходимо развивать свою экспертизу, чтобы понимать, почему та или иная акция может быть недооценена рынком и имеет потенциал к росту.
Разрушение мифов: ETF и стоимостное инвестирование
Сейчас в тренде советы вкладываться в ETF на индекс S&P 500, при этом иногда даже ссылаются на Уоррена Баффета и стоимостное инвестирование. Это два абсолютно разных подхода.
Индексный ETF имеет такое же отношение к стоимостному инвестированию, как велосипед к гоночному болиду. Если вы всерьез намерены «обыгрывать» рынок, концентрация, а не диверсификация, становится вашим инструментом.
Естественно, такой подход требует готовности, глубоких знаний и фокуса на поиске перспективных акций. Инвестор должен четко понимать драйверы будущего роста. Без компетенции — сначала учеба, потом битва за сверхдоходность.
Что на самом деле говорил Баффет о диверсификации?
Думаете, я несу чушь и что великий инвестор всегда выступал за диверсификацию?
Обратите внимание: Нищий русский менталитет. Почему многие относятся к бедному классу.
Взгляните на структуру его портфеля в Berkshire Hathaway.
О какой широкой диверсификации может идти речь, если на четыре ключевые позиции приходится около 70% портфеля?
А вот что сам Уоррен Баффет говорил на эту тему в разные годы:
Диверсификация нужна инвестору, который ничего не знает, она не нужна профессионалу. Если вы профессионал и уверены в себе, тогда я бы посоветовал концентрацию. Для всех остальных, если это не ваша основная деятельность — диверсифицируйте по максимуму.
«Диверсификация — это защита от глупости. Она не имеет большого значения для тех, кто знает, что делает... Диверсификация — это защита от невежества, но, если вы не считаете себя безграмотным, потребность в ней существенно уменьшается. Великие состояния были сделаны на владении одним прекрасным бизнесом. Если вы понимаете бизнес, вам нет нужды владеть несколькими».
Собрание акционеров Berkshire Hathaway 1996, 1997, 2000, 2008 годов
Итог: два пути для двух целей
Таким образом, если ваша цель — защита капитала и среднерыночная доходность, диверсификация (включая ETF) ваш выбор. Но если вы стремитесь к выдающимся результатам, готовы глубоко изучать компании и понимаете механику их бизнеса, то путь к успеху лежит через концентрацию на лучших идеях.
Главный вопрос, который закономерно возникает: «Как же стать таким профессионалом? Как научиться разбираться в бизнесах и находить акции с высоким потенциалом?»
Об этом мы и поговорим в следующих материалах. А пока — удачи на фондовом рынке и пусть ваши активы растут!
Больше интересных статей здесь: Финансы.
Источник статьи: Как инвестору получать доходность больше рынка. Простое правило, которое многие нарушают.
