Сегодня мы поговорим о стакане. Но не о том, что стоит на праздничном столе, а о биржевом — важном инструменте для любого инвестора, который хочет понимать, что происходит на рынке.
Новичков на фондовом рынке часто удивляет, насколько динамично меняются цены акций. В течение торговой сессии котировки могут обновляться сотни раз, создавая впечатление непрерывных «качелей». Цена то взлетает, то падает буквально каждую минуту.
Некоторые компании, особенно те, что связаны с хайповыми темами (вроде Virgin Galactic или Tesla в определённые периоды), могут демонстрировать взрывной рост или падение на 50% и более за сутки. Крупные, фундаментально устойчивые бизнесы обычно ведут себя более сдержанно — их акции менее волатильны. Однако даже такие гиганты не застрахованы от резких движений в случае серьёзных скандалов, аварий или неожиданных новостей.
Биржевой стакан: как работает рынок акций
Чтобы понять механизм формирования цены, представьте простую аналогию. Допустим, вы идёте на рынок за мясом, где килограмм говядины стоит в среднем 480 рублей. Вдруг появляется новость о вспышке «коровьего гриппа» в регионе. Что произойдёт с ценой? Возможны два сценария:
1. Цена резко вырастет из-за ожидаемого дефицита мяса.
2. Цена упадёт из-за страха покупателей заразиться, что приведёт к падению спроса при избытке предложения.
Ключевой момент здесь — не сама новость, а реакция на неё людей. Именно массовые ожидания и действия покупателей и продавцов определяют, куда двинется цена. На фондовом рынке происходит то же самое, только в масштабах глобальной торговли.
Постоянное взаимодействие между покупателями и продавцами, движимое жадностью, страхом, новостями и желанием получить выгоду, создаёт сложную систему факторов. Эта непрекращающаяся борьба и «тянет» цену акций то вверх, то вниз.
Биржевой стакан формируется на основе всех текущих заявок на покупку и продажу. Посредником выступает биржевой брокер. Представьте, что в данный момент акции OZON хотят продать 200 тысяч человек по всему миру, а купить — 600 тысяч. Покупателей явно больше, чем продавцов. Что происходит с ценой? Она начинает расти. В обратной ситуации, когда продавцов больше, цена падает. В инвестиционном сообществе даже есть шутка: акции растут медленно, а падают стремительно.
Биржевой стакан — это, по сути, таблица, которая в реальном времени отображает все активные заявки на покупку и продажу конкретной ценной бумаги.
Посмотрите на эту таблицу
На изображении видны две зоны: красная и зеленая.
Обратите внимание: Какие финансовые инструменты использовать для эффективного управления дебиторской и кредиторской задолженностью?.
Красная зона (обычно слева или сверху) показывает заявки на продажу (оферты продавцов), а зелёная (справа или снизу) — заявки на покупку (биды покупателей). В центре, где эти зоны сходятся, находится нейтральная область.Здесь же отображается спред — разница между лучшей ценой покупки и лучшей ценой продажи. Чем меньше спред, тем выше ликвидность актива.
Приведу практический пример. Допустим, я хочу купить акции ВТБ по лучшей рыночной цене. Мне нужно 4 лота, но по текущей лучшей цене продаётся только 2 лота. Значит, чтобы выполнить всю заявку, мне придётся купить оставшиеся 2 лота по более высокой цене из следующей строки стакана.
Анализируя биржевой стакан, инвестор может оценить ликвидность актива — то, насколько быстро и с какими затратами его можно купить или продать по близкой к рыночной цене. Чем больше заявок в стакане и чем больше их объём, тем ликвиднее бумага, и тем проще с ней работать.
Важно понимать, что на рынке цену часто формируют крупные игроки (киты). Если заявок мало, котировки колеблются слабо. Чтобы сдвинуть цену значительно (на 10-20% и более), нужен существенный объём денег или бумаг. Это правило работает в обе стороны: для роста нужен мощный приток покупателей, для обвала — массовая продажа.
P.S. «Медведи» — это игроки, которые играют на понижение, ожидая падения цены. Они могут продавать имеющиеся у них акции или открывать короткие позиции (шортить), чтобы заработать на снижении котировок.
Крупные участники рынка обладают ресурсами, которые позволяют им влиять на цену. Хотя в развитых юрисдикциях, например в США, за манипулирование рынком предусмотрены серьёзные штрафы и уголовная ответственность. В России регулирование в этой области также развивается, и подобные действия не остаются безнаказанными.
Как инвестор может использовать биржевой стакан
Если вы только начинаете инвестировать, вы, скорее всего, покупаете акции по рыночной цене — просто принимаете лучшее доступное предложение от брокера здесь и сейчас.
Более опытные инвесторы часто используют лимитные заявки. Они выставляют в стакан свою цену, по которой готовы купить или продать актив, и ждут, когда на неё найдётся контрагент. Это позволяет контролировать цену сделки, но может потребовать времени.
Трейдеры, особенно те, кто работает на коротких интервалах, активно используют стакан для анализа текущего баланса сил («быков» и «медведей»), определения уровней поддержки и сопротивления, а также для выявления крупных заявок, которые могут сдвинуть рынок. В их арсенале также присутствуют более сложные инструменты, такие как тейк-профит (ордер на фиксацию прибыли) и стоп-лосс (ордер на ограничение убытков).
Возможно, вам есть что добавить или вы хотите поделиться своим мнением...
Делитесь в комментариях 👇
Если статья была полезна и интересна, предлагаю также почитать другие публикации сайта:
«4 способа легко потерять свои деньги. Куда не стоит «нести» сбережения новичку»
«Портфель за 1$. Как купить акции Alibaba, Microsoft и Facebook с минимальными вложениями»
«Зачем мне ИИС и есть ли смысл пополнять его на 1 млн.руб, если max вычет только с 400 тыс.руб»
Благодарю вас за внимание к моему каналу! Если статья оказалась для вас полезна, подписывайтесь, здесь будет ещё много интересного. Если вы хотите, чтобы я разобрала в статьях какую-то конкретную тему по финансам и инвестициям, пишите в комментариях. С удовольствием отвечу!
👉 подписаться на сайт «Вкус денег»
#валюты #фондовый рынок #финансы #экономика #финансовая грамотность
Больше интересных статей здесь: Финансы.
Источник статьи: Биржевой стакан: как работает рынок акций. Как инвестор может его использовать. Основы анализа.
