Привлечение инвестиций — ключевой этап для роста бизнеса, но он таит в себе серьёзные риски. Что происходит, когда предприниматель в погоне за средствами отдаёт инвестору часть компании? Как избежать ситуации, когда из владельца вы превращаетесь в наёмного менеджера? И какова реальная история предпринимателя Захара, который «перегорел», работая с инвесторами? Об этом — в материале ниже.
Меня зовут Егор Рощупкин, я основатель компании «Шебо». Мы специализируемся на привлечении частных инвестиций для предпринимателей, которые ставят перед собой амбициозные цели по развитию своего дела.
* * * * *
Дисклеймер:
В этой статье я поделюсь своими наблюдениями за ситуациями, когда увлечённый своей идеей предприниматель, движимый энтузиазмом, передаёт инвестору акции компании, не уделяя должного внимания юридическим деталям и долгосрочным последствиям такого шага.
О каких предпринимателях идёт речь?
С 2018 года мы помогаем владельцам бизнеса привлекать частные инвестиции для масштабирования и расширения. Важный нюанс: мы не работаем со стартапами на ранней стадии, а помогаем масштабировать уже существующий и работающий бизнес.
Это, как правило, компании с годовым оборотом от 100 миллионов рублей. Сферы деятельности наших клиентов самые разные: IT, игровая индустрия, розничная торговля, производство, ипотечное кредитование, автомобильный бизнес, экспорт, импорт, фармацевтика и многие другие.
Инвестор как партнёр: как рождается эта идея?
Путь предпринимателя к поиску инвестиционного партнёра обычно проходит через три стадии, каждая из которых сопряжена с разочарованиями.
Первые 3–6 месяцев: эйфория и поиски среди близкого круга. Предприниматель уверен, что все хотят с ним работать, обращается к друзьям и родственникам.
6–12 месяцев: знакомство с рынком. Предприниматель пробует сотрудничать с инвестиционными и кредитными брокерами, консалтинговыми компаниями по упаковке проектов и т.д.
12–24 месяца: понимание реалий. К этому моменту предприниматель уже потратил деньги на различные услуги (бизнес-планы за 50 000 руб., финансовые модели за 100 000 руб.) и готов платить за результат, но только по факту привлечения средств.
Обратите внимание: Фильмы, которые стоит посмотреть!
После двух лет поисков наступает переломный момент: либо предприниматель осознаёт, что к вопросу нужно подходить системно и профессионально, либо его охватывает чувство безнадёжности.
К сожалению, чаще случается второе. В такой момент отчаяния владелец бизнеса может принять решение найти инвестора-партнёра и отдать ему долю в компании, ведь задача масштабирования и реализации идеи кажется первостепенной, а вариантов больше нет.
Как находят инвесторов-партнёров?
Чаще всего это вопрос личных связей и возможностей. Идеальный вариант — найти опытного инвестора, который разбирается в вашей отрасли и может оценить потенциал проекта.
Самый прямой, хотя и трудозатратный способ — «атаковать» офисы профессиональных инвесторов и венчурных фондов. Существуют и другие пути, но, как уже было сказано, предприниматель, пройдя все круги поиска, часто оказывается в отчаянии и соглашается на партнёрство на любых условиях.
Реальная история: кейс Захара
Читатели положительно оценили формат реальных историй, поэтому делюсь ещё одним случаем.
Захар владел компанией по производству металлоконструкций для нефтяной отрасли. Бизнес был связан с тендерами и длительными отсрочками платежей. Для серьёзного роста ему требовались значительные оборотные средства — 200–300, а в идеале 500 миллионов рублей.
Собственными силами за несколько лет он мог заработать 20–30 миллионов, но это не решало проблему. При этом у него были выигранные тендеры, надёжная команда и производственные мощности. Не хватало только денег.
Нашелся инвестор, готовый предоставить необходимый капитал, но исключительно в обмен на долю в бизнесе. Кроме того, он выдвинул ряд условий: назначение своего бухгалтера и генерального директора, а также десятки других пунктов в договоре.
Видя в этом своё последний шанс, Захар согласился почти на всё. Бизнес действительно пошёл в рост. Однако со временем Захар осознал, что превратился из владельца в операционного директора. Инвестор настаивал на ежемесячной выплате дивидендов, вместо того чтобы реинвестировать прибыль в развитие.
Для Захара его компания была детищем и проектом для масштабирования, а для инвестора она стала «дойной коровой» для быстрого возврата вложений. В этом и заключается ключевое противоречие: цель предпринимателя — развитие бизнеса, цель инвестора — приумножение капитала.
Теперь Захару приходится либо мириться с ситуацией, либо искать сложные и дорогостоящие пути выхода из партнёрства. Конечно, бывают и успешные истории сотрудничества, но, по моим наблюдениям, в девяти случаях из десяти ситуация развивается по негативному сценарию, как у Захара.
Основные выводы
Вступая в инвестиционное партнёрство, важно на старте уделить максимум времени и ресурсов юридическому оформлению сделки, прописыванию прав, обязанностей и стратегии развития. Это убережёт вас от будущих страданий и потери контроля над собственным бизнесом.
* * * * *
Если хотите глубже погрузиться в тему, изучите 17 инструментов, с помощью которых наши клиенты привлекли более 1,7 млрд рублей.
А также подписывайтесь на мой Telegram-канал, где я рассказываю о том, как строилась компания «Шебо» — лидер в привлечении инвестиций для предпринимателей.
[Мой] Бизнес Финансы Деньги Инвестиции Развитие Длинная статья 1Больше интересных статей здесь: Бизнес.
Источник статьи: Стоит ли давать инвестору долю компании?.
