Что такое инвестиционный пай?
Инвестиционный пай — это именная ценная бумага, которая подтверждает долю владельца в общем имуществе паевого инвестиционного фонда (ПИФ). По сути, покупая пай, вы становитесь совладельцем фонда и получаете право требовать от управляющей компании грамотного управления активами, а также право на денежную компенсацию при прекращении деятельности фонда.
Ключевые особенности инвестиционных паев
Все паи внутри одного фонда равны — каждый из них удостоверяет одинаковую долю в праве собственности и предоставляет одинаковый набор прав. Важно отметить, что инвестиционный пай не является эмиссионной ценной бумагой и существует в бездокументарной форме — права фиксируются электронно.
Количество паев, которые может выпустить управляющая компания, зависит от типа фонда. Для открытых, интервальных и биржевых ПИФов ограничений нет, а для закрытых — лимит устанавливается правилами фонда.
У пая нет номинальной стоимости, а их количество у одного владельца может выражаться дробным числом. Дробные части возникают при выдаче, обмене или погашении паев.
Учёт прав и реестр владельцев
Права на инвестиционные паи учитываются на лицевых счетах в специальном реестре. В некоторых случаях учёт может вестись через номинальных держателей, если это разрешено правилами фонда.
Реестр — это база данных, которая содержит информацию о фонде, количестве выданных и погашенных паев, их владельцах, а также обо всех операциях: приобретении, обмене, передаче или погашении.
Специализированный депозитарий, регистратор, аудитор и оценщик, работающие с фондом, не могут быть владельцами его паев — это важное правило, обеспечивающее независимость контроля.
Как инвестировать через ПИФ: покупка паев
Чтобы стать инвестором, нужно приобрести инвестиционные паи. Для этого физическому лицу необходимо:
- Подать заявку в управляющую компанию или к её агенту (можно сделать это онлайн, по почте или иным способом, который позволяет подтвердить личность заявителя).
- Перечислить деньги на расчётный счёт фонда.
- Количество паев, которое будет зачислено на ваш счёт, рассчитывается путём деления внесённой суммы на цену размещения одного пая.
- Запись в реестр вносится в течение трёх дней после поступления средств.
- Подтверждением владения служит выписка из реестра, которую вы получите после покупки.
Паи выдаются в день включения переданного имущества в состав фонда или на следующий рабочий день. Для интервальных и закрытых фондов выдача происходит после завершения формирования фонда.
Продажа и погашение паев
Владелец паев может:
- Погасить их непосредственно в управляющей компании или через агента.
- Продать другому лицу.
Для погашения нужно подать безотзывную заявку. Списание паев с лицевого счета происходит в течение трёх дней, а деньги выплачиваются в срок до 15 календарных дней для открытых и интервальных фондов или до одного месяца для закрытых.
Если в фонде недостаточно денежных средств для выплат, управляющая компания может использовать собственные средства.
Важно: если заявки на погашение подаются на 75% и более паев биржевого, интервального или закрытого фонда, это может стать основанием для прекращения его деятельности.
Обмен, дарение и наследование паев
Паи можно обменивать между разными фондами одной управляющей компании. Обмен происходит путём конвертации без выплаты денежной компенсации — имущество просто переходит из одного фонда в другой. Надбавки и скидки при обмене не применяются.
Инвестиционные паи, как и другие ценные бумаги, можно дарить или передавать по наследству. Для этого нужно переоформить право собственности в управляющей компании. Новый владелец может сразу продать полученные паи.
Стоимость пая и прибыльность
На этапе формирования фонда цена пая фиксирована. После этого стоимость начинает зависеть от чистых активов фонда и рассчитывается по строгим правилам, установленным законодательством.
Чистые активы включают всё имущество фонда: ценные бумаги, денежные средства, недвижимость, права требования и т.д. Рост стоимости пая — главный показатель успешности фонда.
После первичного размещения цена покупки пая складывается из его стоимости плюс надбавка, а цена выкупа — это стоимость минус скидка. Надбавки и скидки компенсируют затраты управляющей компании на организацию операций.
Регулирование и требования
Деятельность ПИФов строго регулируется Банком России. С 1 сентября 2014 года установлено, что собственные средства управляющей компании должны составлять не менее 80 миллионов рублей, что повышает надёжность фондов для инвесторов.
Больше интересных статей здесь: Банки.
Источник статьи: ПАЕВЫЕ ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ФОНДЫ.
