Однажды автор крупного издания призналась, что ей смешно, когда об инвестициях рассуждают люди, экономящие на стрижке. Что ж, этот аргумент был услышан!
Здравствуйте! Меня зовут Максим, и это мой блог о работе, финансах и жизни. Чтобы говорить об инвестициях с чистой совестью, я отправился в салон и потратил на стрижку целую тысячу рублей. Внутреннего прозрения, увы, не случилось, но формальности соблюдены.
Однако одной стрижки показалось мало для полноты картины. Поэтому сегодня у нас в гостях настоящий профессионал — Максим Головатов, создатель авторитетного канала «РАЗУМНЫЙ ИНВЕСТОР».
Капитал и путь длиною в 20 лет
Его инвестиционный капитал, о котором он откровенно расскажет, оценивается примерно в 14.5 миллионов рублей. Этот результат — плод 20-летней работы на рынке. Часто критика инвестиций адресована новичкам с небольшими портфелями, в то время как стоит обратить внимание на тех, кто уже прошел длинный путь и может поделиться реальным опытом.
Сайт Максима не гонится за хайпом, его цель — образование. Он помогает долгосрочным инвесторам выбирать сильные компании, объясняя базовую логику выбора акций простым языком. Он уверен: грядущий кризис (рано или поздно он наступит) выведет из игры спекулянтов, но также навредит и долгосрочным инвесторам, если те окажутся неподготовленными. Именно о выдержке и подготовке мы и поговорим.
Начало пути и результаты
— Максим, представьтесь нашим читателям. Сколько лет вы на рынке, каков размер капитала и общий результат?
— Я начал в 2000 году с 500 долларов. Сейчас общий капитал около 200 000 $ (включая два открытых портфеля на $120 000). Результаты по годам были разными, вплоть до отрицательных. В целом, примерно половина капитала — это доход с рынка, остальное — сбережения с основной работы.
Один из публичных портфелей «Разумного инвестора»
История успеха: дисциплина против спекуляций
— Ваш капитал — это следствие высокой зарплаты, удачных спекуляций или дисциплины, времени и сложного процента?
— Около пяти лет назад я полностью отказался от спекуляций. Основа моего портфеля — акции, которые я готов держать десятилетиями, и небольшая доля в драгметаллах. Весь мой рыночный заработок — это прибыль от среднесрочных и долгосрочных вложений в ПИФы и акции (срок 3-5 лет). Спекуляции в итоге не принесли ничего. Я понял, что работает только самодисциплина, время и сложный процент.
Стратегия и портфель
— В чем суть вашей стратегии? Какие основные позиции и почему?
— Я покупаю дивидендные акции американского рынка, часто через СПБ Биржу для получения налоговой льготы (при владении более 3-х лет). Реинвестирую дивиденды и регулярно пополняю счет. Моя цель — пассивный доход в 2000$ в месяц от дивидендов без продажи акций.
Сейчас в портфеле 79 акций с максимальной долей одной в 4%. Я осторожен и не готов, как Баффет, сконцентрироваться на одной-двух бумагах. Со временем количество позиций планирую сокращать. Решительно продаю, если компания сокращает или отменяет дивиденды.
Кого слушать на рынке?
— Сейчас много гуру, обещающих сотни процентов прибыли. Кому верить?
— Конкретные советы по покупке/продаже слушать не стоит. А вот учиться думать — можно. Инвестиции как шахматы: играть за тебя никто не будет, но хороший тренер нужен. Учиться стоит у тех, кто делится базой знаний и анализом ошибок, а не у продавцов «супер-сигналов».
Меня пугает миф, что «неудачная покупка обязательно отыграется». Это не так: многие акции так и не возвращаются к прежним максимумам. Если нет желания глубоко учиться — ваш выбор индексные фонды. Хотите выбирать акции сами — без знаний высок риск потерять время и деньги.
Стратегия для начинающего в России
— Насколько разумна стратегия «купить 3-5 знакомых брендов и докупать на падениях»? Я, например, жалею, что не купил Тинькофф, Яндекс и Лукойл год назад.
— В инвестициях уже все придумано: концепция «широкого защитного рва». Речь о компаниях, которые сохранят лидерство на десятилетия. Это не просто выбор любимых продуктов, а более глубокий анализ. Хотя некоторые из названных вами компаний вполне могут в него попасть.
Разбор популярной стратегии
— Есть известный инвестор Александр Тамбовцев. Его стратегия: выбрать 5-6 сильных дивидендных компаний (например, Сбербанк, Лукойл, Норникель), покупать на просадках и никогда не продавать, только реинвестировать дивиденды. Это гениально просто или есть подводные камни?
Обратите внимание: Как стать квалифицированным инвестором?.
— И да, и нет. Нельзя слишком привязываться к акции. За ней стоит бизнес. Нужно говорить себе: «Я понимаю эту компанию, и если фундамент рухнет — я продам». Акция не знает, что вы ей владеете. Лучшие мои сделки — это акции, которые я держал 5-7 лет, но они не были лучшими на 5-й или 7-й день. Нужна последовательность (с) Питер Линч.
Если Александр уверен в фундаменте этих шести компаний и готов их продать при ухудшении — он прав. Но если стратегия предполагает держать их «до гроба» при любых обстоятельствах — это путь к провалу.
Инвестиции с маленькой зарплатой
— Есть ли смысл человеку с зарплатой в 25 000 рублей откладывать по 2-3 тысячи на инвестиции? Или это самообман, и нужен стартовый капитал в миллионы?
— Смысл есть, и большой. Эти деньги хотя бы останутся и, возможно, принесут доход. Без инвестиционной дисциплины те же 10% от зарплаты обычно «утекают» на незаметные траты. Это способ сохранить и приумножить даже небольшие суммы.
Общение с аудиторией и критика
— На вашем серьезном сайте много хейтеров? Как реагируете?
— Честно, почти нет. Самый жесткий комментарий был, что «фондовый рынок — это ненадолго». Если появляется человек, который пишет комментарии ради самого процесса, без цели диалога, — просто удаляю. Количество подписчиков не самоцель.
Оценка портфеля автора
— У меня портфель на 40 000 рублей, который я собирал 11 месяцев, откладывая по 2-4 тысячи. Результат +10% (+4000 руб). Я сконцентрирован на нескольких идеях: верю в Virgin Galactic, электромобили, держу Fix Price. Что посоветуете?
— Честно? Я бы не купил ничего из вашего портфеля. Но это не главное. Важно, чтобы вы могли ответить, почему держите каждую бумагу и в чем сила её бизнеса. Как только показатели перестанут вас устраивать — продавайте. Возможно, не стоит продавать акции, которые выросли на 5-10% — со временем они могут вырасти кратно. Многие мои ранние продажи в небольшом плюсе позже обернулись нереализованной прибылью в 100-200%.
Заключение
— Спасибо за беседу!
Кстати, это не единственное наше интервью с «Разумным инвестором». На другом моем сайте вышла расширенная версия, где Максим отвечает на更多 вопросов: считает ли он рынок казино, как относится к российским акциям и Tesla, что купил последним и почему. Та статья получилась еще интереснее!
Больше интересных статей здесь: Финансы.
Источник статьи: Интервью с "Разумным инвестором".
