На финансовом рынке представлено множество инструментов, но для долгосрочного инвестора по-настоящему важны лишь несколько: банковские депозиты, облигации, акции и фонды. Все остальное — деривативы, кредитное плечо, доверительное управление, криптовалюты — лучше оставить спекулянтам, так как эти инструменты связаны с высокими рисками и могут привести к потере капитала, а не к его приумножению.
Даже среди базовых инструментов легко запутаться. Если с депозитами и облигациями всё более-менее понятно (это защитные, но низкодоходные активы), то выбор между покупкой отдельных акций и инвестированием в фонды требует более глубокого анализа. В этой статье мы разберем ключевые аспекты этого выбора.
Стоимость формирования портфеля
Главное и самое очевидное различие между фондами (ПИФами, БПИФами, ETF) и отдельными акциями — это сумма, необходимая для создания диверсифицированного портфеля.
Например, чтобы собрать даже небольшой портфель из акций технологических гигантов, потребуется значительный капитал. Возьмем для примера лидеров IT-сектора:
- 3 акции Amazon по $3484 = $10 452
- 4 акции Google по $2870 = $11 480
- 68 акций Apple по $154 = $10 472
- 35 акций Microsoft по $297 = $10 395
Итого только на четыре компании нужно около $42 тысяч. Чтобы добавить еще 5-6 эмитентов и повысить диверсификацию, потребуется как минимум еще $50 тысяч. Конечно, можно использовать стратегию с неравными долями, основанную на капитализации компаний, но это усложняет управление и не сильно снижает требуемый начальный капитал.
С фондами ситуация кардинально иная. Зачастую стоимость одного пая составляет всего несколько десятков или сотен рублей, что позволяет за скромную сумму получить долю в широко диверсифицированном портфеле из десятков или даже сотен компаний.
Вывод: Без солидного стартового капитала построить хорошо диверсифицированный портфель из отдельных акций практически невозможно. Фонды же делают это доступным даже для инвесторов с небольшими суммами.
Затраты времени и денег на управление
Портфель из отдельных акций — это не «купил и забыл». Со временем пропорции активов меняются из-за разной динамики цен, и портфель требует ребалансировки. Инвестору придется либо вручную пересчитывать доли, либо пользоваться специальными сервисами, что отнимает время и силы.
В случае с фондами всю рутинную работу по ребалансировке берет на себя управляющая компания. Однако за это удобство приходится платить — буквально. УК взимает комиссию за управление (в России она иногда бывает довольно высокой). Кроме того, вы не можете повлиять на решение управляющего продать какую-то конкретную акцию из состава фонда.
Вывод: Фонды экономят ваше время, но за это взимается плата. Индивидуальные акции требуют активного управления, но дают полный контроль над расходами.
Гибкость и контроль над инвестициями
Создавая портфель из акций самостоятельно, вы получаете абсолютный контроль. Хотите избавиться от одной компании и добавить другую? Пожалуйста. Решили изменить стратегию? Никаких проблем. Вы — полноправный хозяин своего капитала.
Инвестируя в фонд, вы делегируете управление профессионалам и соглашаетесь с их правилами. Состав фонда определяется индексом или решением управляющего, а не вашим мнением. Существует риск, что стратегия фонда со временем изменится и перестанет вас устраивать, и тогда единственным выходом будет его продажа.
Еще одна проблема для российского инвестора — ограниченный выбор фондов на внутреннем рынке. Получить доступ к иностранным ETF можно, став квалифицированным инвестором или открыв счет у зарубежного брокера.
Вывод: По гибкости индивидуальные акции выигрывают. Однако стоит задать себе честный вопрос: действительно ли ваши знания и интуиция превосходят экспертизу профессиональных управляющих? Часто излишняя гибкость лишь открывает путь к эмоциональным и необдуманным решениям.
Личная стратегия: золотая середина
Основу моего инвестиционного портфеля составляют именно фонды (ПИФы, БПИФы, ETF). Они позволяют быстро, дёшево и без лишних хлопот инвестировать в целые отрасли экономики или регионы мира. Я не стремлюсь «обыграть рынок», меня полностью устраивает стабильная долгосрочная доходность.
При этом небольшую часть капитала я всё же держу в отдельных акциях. Это помогает поддерживать интерес к рынку и удовлетворяет естественное желание иногда что-то «поиграть». Но важно понимать, что это скорее хобби, а не основная стратегия.
В целом, я считаю, что для большинства частных инвесторов можно полностью обойтись фондами. Идеальная стратегия — настроить автоматические пополнения и покупки выбранных фондов. Это не только удобно, но и психологически комфортно: такой подход позволяет абстрагироваться от рыночного шума, паники и токсичных советов, сосредоточившись на долгосрочных целях.
#инвестиции в акции
#ПИФ
#бпиф
#ETF
#инвестиции
#личные финансы
Больше интересных статей здесь: Финансы.
Источник статьи: Что лучше - фонды или индивидуальные акции ?.
