Финансовый сектор США оказался в эпицентре серьезных потрясений, что заставляет задаться вопросом: переживает ли система полномасштабный коллапс или же она, как и в 2008 году, "слишком большая, чтобы рухнуть"? Напряженная ситуация вынудила высшие регуляторные органы страны срочно собраться для обсуждения угроз.
Экстренный сбор Совета по финансовой стабильности
24 марта 2023 года министр финансов Джанет Йеллен инициировала внеочередное заседание Совета по финансовой стабильности (FSOC). В этот авторитетный орган, помимо Минфина, входят руководители Федеральной резервной системы (ФРС), Федеральной корпорации по страхованию вкладов (FDIC), Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) и других ключевых институтов. Хотя официальные итоги встречи пока не обнародованы, ее причина очевидна для всех наблюдателей.
Волна банкротств и системные риски
Непосредственным поводом для тревоги стала цепочка крахов американских банков, поставившая под сомнение устойчивость всей банковской отрасли. Начало кризису положило закрытие 10 марта Silicon Valley Bank (SVB), входившего в топ-20 крупнейших банков страны. Это стало самым масштабным банковским крахом со времен финансового кризиса 2008 года. Вслед за SVB под удар попали и другие учреждения, включая Signature Bank и Silvergate. Для защиты вкладчиков их застрахованные активы были оперативно переданы под управление специально созданного банка.
Аналитики предупреждают, что под угрозой могут находиться еще около 50 финансовых организаций. Для стабилизации ситуации, по некоторым оценкам, системе требуется санация на астрономическую сумму в 2 триллиона долларов.
Обратите внимание: Насколько всё печально в финансовом секторе США.
Реакция рынков и граждан
Опасения, что кризис может расшириться, спровоцировали панику среди обычных американцев. Многие начали массово изымать свои сбережения из банков, опасаясь потерять их. Любопытно, что фондовый рынок отреагировал на новость о созыве FSOC позитивно: индекс S&P 500 в тот же день вырос на 0.79%. Эта реакция объясняется ожиданиями инвесторов, что регуляторы, столкнувшись с кризисом, могут смягчить монетарную политику и снизить ключевую процентную ставку.
Причины кризиса и структурные проблемы
Многие эксперты видят корень проблем в действиях самой Федеральной резервной системы. Для борьбы с рекордной инфляцией ФРС резко и быстро повышала ставки, что обнажило уязвимости финансовых институтов, привыкших к долгому периоду «дешевых денег». Резкий переход от нулевых ставок к их стремительному росту оказался шоком для рынка, выявив его хрупкость.
Сложность ситуации усугубляется фрагментированной и бюрократизированной системой финансового регулирования в США, где разные ведомства зачастую действуют разрозненно, не учитывая общую картину. Хотя ФРС многими рассматривается как ключевой виновник текущего системного сбоя, кардинальные изменения в такой громоздкой системе маловероятны.
Таким образом, США вновь демонстрируют свою роль как источника глобальной финансовой нестабильности. Однако для опытных инвесторов периоды кризиса традиционно открывают возможности для приобретения активов по сниженным ценам. Остается наблюдать за развитием событий, сохраняя готовность к любым сценариям.
Больше интересных статей здесь: Кредит.
Источник статьи: Что происходит в финансовом секторе США.
