В материале упоминается COVID-19. Доверяйте проверенной информации из экспертных источников — изучите ответы на вопросы о коронавирусе и вакцинации от врачей, учёных и научных корреспондентов.
Анализ прошлых лет демонстрирует, что серьёзные падения и коррекции на фондовом рынке — это не исключение, а часть его естественного цикла. В предстоящем году инвесторам стоит обратить особое внимание на несколько факторов, которые могут оказать наиболее существенное давление на котировки. Рассмотрим основные угрозы, способные повлиять на динамику рынка в 2022 году.
1. Действия ФРС в условиях рекордной инфляции
Главным источником беспокойства для финансового сообщества в наступившем году стала реакция Федеральной резервной системы на стремительный рост цен. На протяжении большей части 2021 года глава ФРС Джером Пауэлл характеризовал инфляцию как временное явление. Однако к декабрю риторика изменилась, признав устойчивый характер роста цен.
Хотя умеренная инфляция — спутник растущей экономики, скачок индекса потребительских цен на 6.2% в октябре стал максимальным за три десятилетия. Такие темпы могут нивелировать рост заработной платы, сократить свободные доходы населения и бизнеса, а в перспективе — замедлить восстановление экономики после кризиса, вызванного пандемией.
В этой ситуации Центральный банк может быть вынужден ужесточить денежно-кредитную политику и поднять ключевую ставку раньше запланированного срока. Основная опасность заключается в том, что если ФРС действовала слишком медленно или сохраняла чрезмерно мягкие условия (исторически низкие ставки и масштабные покупки облигаций), то для сдерживания инфляции ей придётся резко и агрессивно повышать стоимость заимствований. Это, в свою очередь, создаст серьёзные проблемы для акций роста, которые долгое время были локомотивом индекса S&P 500.
Примечание: В периоды высокой инфляции инвесторы часто обращаются к так называемым «дойным коровам» — компаниям со стабильными денежными потоками и дивидендами, которые могут служить защитой от обесценивания денег.
2. Непредсказуемое развитие пандемии COVID-19
Продолжающаяся пандемия остаётся значимым риском для глобальных финансовых рынков. Появление новых штаммов вируса, таких как «дельта» и «омикрон», уже не раз вызывало всплески волатильности. Высокая изменчивость патогена позволяет ожидать возникновения новых вариантов и в будущем.
Проблема усугубляется отсутствием единой международной стратегии по борьбе с распространением инфекции. Разные страны применяют противоречивые меры — от мягких рекомендаций до жёстких локдаунов и обязательной вакцинации. Такая разрозненность угрожает дальнейшим сбоям в глобальных цепочках поставок и может серьёзно замедлить темпы экономического роста как в США, так и в мире в целом.
Обратите внимание: Самые дорогие монеты современной России.
3. Возможная коррекция на рынке криптовалют
В последние годы крипторынок демонстрировал тесную корреляцию с фондовыми индексами, но при этом рос опережающими темпами. С марта 2020 года совокупная капитализация цифровых активов увеличилась более чем в 15 раз, что значительно превышает рост S&P 500.
Лёгкость заработка на криптовалютах привела к тому, что часть прибыли инвесторы направляли в высокорискованные активы, такие как акции мемов (GameStop, AMC Entertainment) и спекулятивные бумаги. Значительная коррекция на крипторынке, где доминирует несколько крупных активов, может спровоцировать отток капитала и из этих сегментов фондового рынка.
В своём ноябрьском «Отчете о финансовой стабильности» ФРС уже указывала на действия розничных инвесторов как на потенциальный дестабилизирующий фактор. Таким образом, серьёзные проблемы в криптосекторе с высокой вероятностью отразятся и на Уолл-стрит.
Интересный вопрос: Стоит ли рассматривать биткоин как часть инвестиционного портфеля? Мы разбирали эту тему в одной из наших статей.
4. Уроки истории и цикличность рынков
Историческая статистика напоминает нам, что за продолжительными бычьими трендами часто следуют периоды коррекции. В среднем, значительные падения на рынке происходят примерно раз в десятилетие. Хотя рынок не движется строго по графику, он всё же подвержен циклическим закономерностям.
Опираясь на опыт прошлых лет, можно ожидать как естественной коррекции после сильного роста, так и волатильности на этапе восстановления после медвежьего рынка. Невозможно точно предсказать момент спада, но история ясно показывает, что фазы снижения — неотъемлемая часть инвестиционного процесса.
Проще говоря, инвесторам не стоит удивляться, если в 2022 году мы увидим более глубокое падение, чем незначительные 5%-ные коррекции, которые рынок легко преодолевал в прошлом году.
Источник: еще больше информации на нашем официальном сайте https://invest-journal.ru/
Самые актуальные новости тут: https://inconomica.ru/
Подписывайтесь на наш Телеграм канал, переходите по ссылке: https://t.me/investjour
Наша группа Вконтакте: подписывайтесь.
Наш канал: подписывайтесь.
Инвестируйте вместе с Interactive Brokers: узнать подробнее тут.
Самый простой способ начать инвестировать: узнать подробнее тут.
#фондовый рынок #экономика #инвестиции #вложение денег #деньги
Больше интересных статей здесь: Деньги.
Источник статьи: Самые большие угрозы фондовому рынку в 2022 году.
