Сущность количественной теории денег заключается в утверждении, что стоимость денег и общий уровень цен в экономике определяются количеством денег, находящихся в обращении. Основной принцип гласит: чем больше денег выпущено в оборот, тем выше цены на товары и услуги, и, соответственно, ниже покупательная способность (стоимость) самих денег. Эта теория начала формироваться в XVI-XVIII веках. Классический вариант теории базируется на трех фундаментальных постулатах: 1) постулат причинности – масса денег в обращении является причиной изменения товарных цен; 2) постулат пропорциональности – изменение цен происходит прямо пропорционально изменению денежной массы; 3) постулат однородности – изменение денежной массы равномерно влияет на цены всех товаров.
Исторический контекст и развитие теории
В отличие от некоторых своих предшественников, философ Дэвид Юм отмечал, что пропорциональная связь между ростом денежной массы и ростом цен устанавливается не мгновенно, а с определенным временным лагом. Распространение количественной теории было ответом на господствовавшую в XVI-XVII веках металлистическую теорию денег, сторонники которой отождествляли деньги исключительно с драгоценными металлами (золотом и серебром) и видели источник богатства нации в их накоплении. С развитием капитализма такой подход стал тормозить экономический рост.
В противовес металлизму в XVII-XVIII веках получила развитие номиналистическая теория денег (Дж. Беркли, Дж. Стюарт), согласно которой деньги – это условные счетные единицы, чья стоимость определяется государством (номиналом). Классическая количественная теория, в свою очередь, утверждала, что стоимость денег определяется соотношением товарной и денежной массы. Поскольку бумажные деньги подвержены риску обесценивания, нет смысла их накапливать как сокровище; гораздо эффективнее вкладывать их в функционирующий капитал. В этом заключалась прогрессивность данной теории для своего времени. Она также заложила основу для анализа стоимости бумажных (неразменных) денег.
Однако дальнейшее развитие экономики выявило ограниченность классического подхода. Его представители лишь констатировали зависимость, но не исследовали механизмы передачи влияния денежной массы на цены. Сторонники трудовой теории стоимости (Адам Смит, Давид Рикардо) рассматривали деньги как особый товар, выступающий всеобщим эквивалентом в обмене.
Вклад М. И. Туган-Барановского в развитие теории
Значительное внимание усовершенствованию количественной теории уделил экономист М. И. Туган-Барановский. Изначально он подверг критике её классический вариант, изложенный в работах Ирвинга Фишера. Хотя Туган-Барановский признавал правильность формального «уравнения обмена», он считал, что Фишер не внёс в теорию ничего принципиально нового. Эта критика побудила его к её углублению и развитию:
1) Он доказал, что на уровень цен влияют не один, а все факторы, входящие в «уравнение обмена» (денежная масса, скорость обращения, объем сделок).
2) Обосновал, что влияние количества денег на цены не является прямолинейным и однозначным. Это влияние может осуществляться через несколько каналов:
а) изменение совокупного спроса на товары;
б) изменение учетной (дисконтной) процентной ставки;
в) изменение общественных ожиданий относительно будущей стоимости денег.
3) Показал, что воздействие денежной массы на цены дифференцировано и зависит от масштабов и продолжительности её увеличения.
4) Раскрыл механизм взаимосвязи между общей денежной массой в стране, объемом денег, находящихся вне оборота (сбережения), и скоростью их обращения.
Обратите внимание: Купить хату, сделать ремонт и вернуть часть денег за это с помощью вычета.
Вклад Дж. М. Кейнса в развитие количественной теории денег
Джон Мейнард Кейнс был одним из главных сторонников необходимости активного денежно-кредитного регулирования экономики. Он видел причину экономических кризисов в недостатке «эффективного спроса» и инвестиционной активности. Кейнс рассматривал скорость обращения денег (V) как переменную величину, а не константу. Он разработал теорию предпочтения ликвидности, добавив к традиционным мотивам хранения денег (трансакционному и precautionary) спекулятивный мотив, связанный с ожиданиями будущих изменений цен на финансовые активы и процентных ставок.
Чем ниже процентная ставка, тем выше предпочтение ликвидности (спрос на денежные остатки). Формула спроса на деньги у Кейнса имеет вид: M = M1 + M2 = f(Y) + f(i), где M1 – трансакционные остатки, M2 – спекулятивные остатки, Y – совокупный доход, i – норма процента.
Ключевую роль в своей теории Кейнс отводил не денежной массе как таковой, а норме процента, которая выступает главным передаточным механизмом влияния денег на уровень производства и занятости. Схема этого механизма такова: M → i → I → Y → P. Увеличение денежной массы (M) государством ведет к снижению реальной процентной ставки (i). Это удешевляет кредиты и стимулирует инвестиционную активность (I), что, в свою очередь, ведет к росту производства и занятости (Y). В результате растут и цены (P), но такая инфляция, по мнению Кейнса, стимулирует совокупный спрос.
Кейнс рекомендовал проводить политику «дешевых денег» во время экономического спада для «разогрева» экономики. Однако он предупреждал, что в условиях глубокой депрессии экономика может стать нечувствительной к низким ставкам, что грозит попаданием в «ловушку ликвидности», когда дополнительная эмиссия денег не стимулирует экономику, а просто накапливается у населения и бизнеса.
Современный монетаризм. Вклад М. Фридмана
Монетаризм, основанный Милтоном Фридманом, исходит из постулата о внутренней стабильности рыночной системы, которая способна самостоятельно приходить в равновесие. Поэтому он выступает за минимальное и строго ограниченное вмешательство государства. Монетаристы считают, что основным объектом государственного регулирования должна быть денежная сфера, а влияние на экономику должно осуществляться через регулирование предложения денег.
Чтобы избежать инфляционных последствий, Фридман сформулировал «денежное правило»: государство должно обеспечивать постоянный, умеренный и предсказуемый прирост денежной массы, пропорциональный долгосрочному темпу роста реального ВВП. Формула правила: M = P + Q, где M – среднегодовой темп прироста денежной массы, P – допустимый (ожидаемый) темп инфляции, Q – среднегодовой темп прироста реального ВВП.
Современный синтез: кейнсианство и неоклассика
В современной экономической мысли происходит синтез идей. Большинство экономистов признают активное влияние количества денег (M) на реальный сектор экономики в краткосрочном периоде и на уровень цен – в долгосрочном. Также признается важная роль государства в регулировании, хотя акценты в механизмах этого регулирования расставляются по-разному.
Представители различных школ сходятся во мнении, что остановить раскрутившуюся инфляционную спираль крайне сложно, поэтому её легче предотвратить, чем бороться с последствиями. В связи с этим существует консенсус, что каждая страна должна выбирать такую стратегию монетарной политики, которая не позволяет инфляции выйти из-под контроля. Для этого центральные банки должны обладать высокой степенью независимости. Четкое определение стратегических целей и «коридора» для их достижения оказывает стабилизирующее влияние на ожидания экономических субъектов. Также достигнуто значительное сближение во взглядах на использование конкретных инструментов денежно-кредитного регулирования.
Больше интересных статей здесь: Деньги.
Источник статьи: Классическая количественная теория денег, ее сущность , характеристика основных постулатов.
