В 2021 году в России появился налог на доход от банковских вкладов. Это событие, наряду с тем, что крупнейшие банки предлагают низкие ставки, а более высокие проценты в небольших банках сопряжены с риском отзыва лицензии, заставило многих искать альтернативные способы вложения средств. В этой статье мы подробно разберем два популярных инструмента — банковский вклад и облигации — чтобы помочь вам сделать осознанный выбор для вашего инвестиционного капитала.
Как начать инвестировать: банк или брокер?
Для открытия вклада вам потребуется обратиться в банк. Чтобы инвестировать в облигации, нужен брокер, который предоставит доступ к фондовому рынку. Среди проверенных российских брокеров можно выделить следующих:
· БКС
· ФИНАМ
· АЛЬФА
· КитФинанс
· EXANTE
· UnitedTraders
· Just2Trade
Банковские вклады: надежность, но скромная доходность
По состоянию на март 2021 года средние ставки по рублевым вкладам в крупных банках выглядели так:
· от 3 до 6 месяцев — 4,073%;
· от 6 до 12 месяцев — 4,784%;
· свыше 1 года — 5,335%.
На эти цифры в первую очередь влияет ключевая ставка Центробанка и прогнозы по инфляции. Кроме того, каждый банк устанавливает свои условия, исходя из внутренней кредитной политики, сроков депозитов и порядка начисления процентов.
Рисунок 1. Понимание различий между вкладами и облигациями — ключ к успешным инвестициям.
Банковский вклад — это самый простой и понятный инструмент. Доход известен заранее, а ваши сбережения (до 1,4 млн рублей) защищены государственной системой страхования вкладов (АСВ). Однако главный минус вклада — низкая доходность. По сути, он лишь помогает сберечь деньги от инфляции, но не позволяет их приумножить.
Облигации: что это и как на них заработать?
Облигация — это долговая ценная бумага. Покупая ее, вы фактически даете деньги в долг компании или государству (эмитенту) на определенный срок. Взамен вы получаете регулярный доход (купон) и в конце срока — обратно номинальную стоимость облигации. Этот инструмент считается более доходным, чем вклад, но и риски здесь выше.
Доход инвестора формируется двумя путями:
1. Купонный доход — это фиксированные процентные выплаты, которые эмитент обязуется перечислять в течение всего срока обращения облигации. Выплаты могут происходить раз в квартал, полгода или год.
2. Рыночная разница — доход от продажи облигации по цене выше, чем цена покупки. Это возможно, если рыночная стоимость бумаги выросла.
Виды и доходность облигаций на российском рынке
Рассмотрим основные категории облигаций и примерный уровень их доходности:
· ОФЗ (Облигации федерального займа) — государственные ценные бумаги. Надежность максимальная, доходность обычно колеблется в диапазоне 6–9% годовых и зависит от ключевой ставки ЦБ.
· ОФЗ-н («народные» облигации) — также выпускаются государством, но их можно купить прямо в банке. Доходность немного ниже (примерно на 1.5–2%), чем у классических ОФЗ, из-за комиссии банку-агенту.
· Муниципальные облигации — выпускаются регионами и городами. Надежность очень высокая, доходность может составлять 7–12% годовых.
· Корпоративные облигации — выпускаются компаниями. Доходность лучших бумаг — 6–14% годовых. Облигации с доходностью выше 14% считаются высокорисковыми.
· Еврооблигации — долговые бумаги в иностранной валюте (чаще в долларах или евро). Доходность надежных эмитентов («первого эшелона») может составлять 2–6% годовых в долларах.
Таким образом, облигации — это предсказуемый и стабильный инструмент для формирования дохода.
Сравниваем и выбираем: вклад или облигация?
Давайте подведем итоги и выделим ключевые отличия.
Доходность. При грамотном выборе облигации почти всегда приносят доход выше, чем банковский вклад. Особенно это касается долгосрочных вложений.
Надежность. Вклады до 1.4 млн рублей застрахованы государством. Среди облигаций максимальной надежностью обладают ОФЗ, так как их гарантом выступает государство. Это отличный вариант для начинающих инвесторов.
Рисунок 3. Выбор между вкладом и облигацией зависит от ваших финансовых целей, горизонта инвестирования и готовности к риску.
Взаимосвязь с ключевой ставкой. Когда ЦБ снижает ключевую ставку, проценты по вкладам падают. Однако в такой ситуации рыночная цена уже выпущенных облигаций с фиксированным купоном, наоборот, растет, что может принести их владельцам дополнительный доход.
Налогообложение. С 2021 года доход по вкладам, превышающий необлагаемую сумму, облагается НДФЛ в 13%. Купонный доход по облигациям также облагается налогом. Однако у инвесторов в облигации есть мощное преимущество — Индивидуальный инвестиционный счет (ИИС).
Используя ИИС типа А (с налоговым вычетом), можно ежегодно возвращать 13% от суммы внесенных на счет средств (но не более 52 000 рублей). Это делает стратегию «облигации + ИИС» значительно привлекательнее как обычных облигаций, так и банковских вкладов, для которых такой льготы не предусмотрено.
Вывод: Банковский вклад — это инструмент для сохранения капитала с минимальными рисками. Облигации, особенно в сочетании с ИИС, — это инструмент для приумножения капитала с умеренными рисками и более высокой потенциальной доходностью. Ваш выбор должен зависеть от конкретных целей, сроков инвестирования и личной склонности к риску.
Больше интересных статей здесь: Банки.
Источник статьи: Как решить, что и почему выгоднее для инвестора - вклады или облигации.
