В начале года эксперты ожидали от банковского сектора рекордных финансовых результатов и высоких дивидендных выплат. Однако геополитические события конца февраля и введение масштабных санкций радикально изменили картину. Аналитики компании «Финам» изучили текущее положение дел, чтобы оценить, чего теперь ждать от банков, насколько серьезны последствия ограничений и как быстро сектор сможет адаптироваться к новым реалиям.
Банковская отрасль традиционно чутко реагирует на любые экономические колебания. Финансовые результаты первого квартала 2022 года уже указывают на предстоящие вызовы. Несмотря на это, инвестиционный потенциал в секторе сохраняется, смещаясь, однако, в сторону бумаг американских и китайских финансовых институтов, которые демонстрируют большую устойчивость в текущих условиях.
Инвестиционные возможности на китайском рынке
Тренд роста акций китайского финансового сектора остается устойчивым, и даже строгие антиковидные меры в стране не смогли его существенно ослабить. По мнению аналитиков, привлекательность китайских активов для глобальных инвесторов сохранится благодаря их относительно низкой стоимости и ожиданиям высоких темпов роста экономики Китая.
Industrial and Commercial Bank of China (ICBC)
В первую очередь стоит обратить внимание на крупнейший в мире банк — ICBC. Его акции торгуются со значительным дисконтом к международным аналогам, что в сочетании с высокой дивидендной доходностью создает отличный потенциал для роста. Рекомендация аналитиков: покупка акций ICBC с целевой ценой 6,72 гонконгских доллара (HKD).
Hong Kong Exchanges and Clearing (HKEX)
Вторая перспективная идея — инвестиции в HKEX, крупнейшую биржевую группу мира. Этот холдинг служит ключевыми «воротами в Китай» для иностранных инвесторов, предоставляя доступ к торговле ценными бумагами с материковых площадок. Обладая огромной клиентской базой, компания придерживается щедрой дивидендной политики, направляя на выплаты до 90% своей прибыли. Рекомендация: покупка акций HKEX с целевой ценой 378,4 HKD.
Американский банковский сектор: надежные идеи
Среди американских финансовых институтов эксперты «Финама» выделяют два ключевых актива: банк JPMorgan Chase и платежную систему Visa.
JPMorgan Chase
Мощные финансовые показатели и размер активов JPMorgan Chase позволяют ему уверенно вести бизнес в 2022 году. Восстановление и последующий рост прибыли ожидаются уже в следующем году. Дополнительным преимуществом является дивидендная доходность банка, которая стабильно превышает средние показатели по сектору. Рекомендация: покупка акций с целевой ценой 145,1 доллара США.
Visa
Компания Visa продемонстрировала устойчивые операционные результаты во втором квартале 2022 года. Несмотря на макроэкономическую нестабильность, ей удалось сохранить высокий уровень свободного денежного потока, что обеспечивает возможность для существенных дивидендных выплат акционерам. Рекомендация: покупка акций с целевой ценой 282,7 доллара США.
Российский финансовый рынок: взгляд в долгосрочной перспективе
С начала 2022 года российский финансовый сектор столкнулся с беспрецедентными трудностями. Масштаб проблем для банков очевиден, однако есть основания полагать, что при поддержке регулятора и правительства крупнейшие игроки смогут преодолеть кризис с приемлемыми потерями.
По сравнению с ситуацией 2014 года, крупные российские банки накопили значительный запас прочности, что делает их более устойчивыми.
Обратите внимание: В чем заключаются плюсы и минусы банковского кредита под залог недвижимости?.
Примечательно, что даже в стрессовых условиях фактические показатели многих компаний оказались лучше самых пессимистичных прогнозов, что вселяет определенный оптимизм.Давать точные краткосрочные прогнозы по российским банкам сейчас сложно. Инвестиции в их акции следует рассматривать исключительно в долгосрочном горизонте. Если оценивать мультипликаторы, такие гиганты, как Сбербанк и ВТБ, выглядят существенно недооцененными рынком. Например, Сбербанк сейчас оценивается всего в два своих годовых показателя прибыли. Справедлива ли текущая цена — вопрос дискуссионный, но можно с уверенностью сказать, что на выходе из кризиса эти компании могут стать одними из самых привлекательных инвестиционных идей. Их ориентация на внутренний рынок и ожидаемая государственная поддержка являются ключевыми факторами, которые позволят им остаться на плаву и постепенно наращивать доходность. Главный вопрос — сроки этого восстановления.
Европейские банки, показавшие неплохие результаты в первом квартале, тем не менее, не рекомендуются аналитиками к покупке из-за высокой неопределенности и рисков в регионе. Таким образом, наиболее выигрышными в текущей ситуации выглядят именно китайские и американские финансовые активы.
В заключение, перспективы для инвестиций в банковский сектор в условиях глобальной турбулентности, безусловно, есть. Ключевая задача — тщательно подобрать компании для вложений в соответствии с вашими инвестиционными целями и горизонтом. Если вы только начинаете свой путь инвестора, сейчас может быть подходящее время для старта. Открыть брокерский счет в «Финаме» можно онлайн всего за несколько минут. Новые клиенты получают доступ к бесплатной обучающей программе и помощь персонального менеджера. Для получения профессиональной консультации вы всегда можете обратиться к специалистам компании.
#экономика #фондовыйрынок #инвестиции #инвестидеи #банки #финансы #акции #биржа #финам #финамкиров
Больше интересных статей здесь: Банки.
Источник статьи: Шесть наиболее перспективных инвестидей банковского сектора.
