На основе многолетнего анализа реальной торговли клиентов можно выделить ряд типичных ошибок, которые совершают участники рынка. В этой статье мы подробно остановимся на одной из самых распространённых и опасных.
Важно отметить, что все выводы сделаны не на основе теоретических рассуждений, а являются результатом систематизации наблюдений за реальными сделками на реальных счетах. Большинство описываемых ошибок особенно характерно для внутридневной торговли (intraday).
Погоня за прибылью и чрезмерный размер позиций
Одной из ключевых ошибок является открытие торговых позиций, размер которых несоразмерно велик относительно капитала на счёте. Стремясь к быстрой и крупной прибыли, трейдеры часто используют весь доступный депозит по максимуму. Это приводит к формированию огромного маржинального плеча, которое при неблагоприятном движении цены способно уничтожить торговый счёт за считанные минуты или часы.
Наглядный пример с фьючерсом на S&P 500
Рассмотрим конкретную ситуацию. Предположим, у трейдера есть счёт в $5000. Для внутридневной торговли фьючерсом на индекс mini S&P 500 требуется маржинальное обеспечение в размере $500 за контракт. Таким образом, теоретически трейдер может открыть позицию в 10 контрактов ($5000 / $500 = 10). Для упрощения расчётов комиссию не учитываем.
При этом полная стоимость одного такого контракта (e-mini S&P 500) рассчитывается как текущее значение индекса, умноженное на $50. Если индекс находится на уровне 2092 пунктов, то стоимость контракта составит 2092 * $50 = $104 600.
Расчёт реального кредитного плеча
Как же рассчитать итоговое плечо в этой сделке? Мы открыли позицию на всю доступную сумму в 10 контрактов при счёте в $5000. Получаем следующее: $104 600 / $500 = 209.2. Это означает, что кредитное плечо составляет 1 к 209.2, что является экстремально высоким показателем.
Обратите внимание: Оборотни с дипломом. Часть 1.
Что на практике даёт такое плечо? Любое процентное изменение цены фьючерса будет умножаться на коэффициент 209.2, определяя изменение депозита трейдера. В случае удачи и движения цены на 1% в нужную сторону, депозит вырастет на 209.2%. Однако обратная ситуация гораздо опаснее: если цена изменится всего на 0.3% против позиции трейдера, убыток составит 0.3% * 209.2 = 62.76% от суммы счёта. Всего треть процента движения рынка — и больше половины капитала потеряно.
Точка невозврата: когда счёт обнулится?
При каком движении цены счёт будет полностью уничтожен? Для этого нужно разделить 100% убытка на величину плеча: 100% / 209.2 ≈ 0.478%. В абсолютных значениях при уровне индекса 2092 это изменение составляет примерно 10 пунктов (или 40 тиков). Таким образом, движения всего на 10 пунктов против открытой позиции достаточно, чтобы полностью обнулить счёт в $5000, если он был использован по максимуму.
Некоторые трейдеры, считая себя более опытными, пытаются снизить риск, открывая не 10, а, например, 7 или 8 контрактов. Однако это лишь незначительно отдаляет момент краха, но не меняет сути проблемы — использования запредельного плеча.
Практическое задание: рассчитайте, на сколько пунктов должен измениться индекс, чтобы обнулить счёт в $5000, если была открыта позиция в 8 контрактов. Ответ можно оставить в комментариях. Это упражнение наглядно показывает цену одной ошибки в управлении капиталом.
Больше интересных статей здесь: Банки.
Источник статьи: Ошибки трейдера- большое кредитное плечо. Часть 1..
