Всем привет. В предыдущей статье я делился своими финансовыми результатами с начала года и начал рассказывать о стратегии усреднения позиций. Сегодня я продолжу эту тему и на конкретном примере покажу, как работает этот подход на практике.
Важное предупреждение
Внимание! Всё что написано в блоге не является инвестиционной рекомендацией, советом, идеей или предложением к покупке или продаже ценных бумаг, других финансовых инструментов.
Действия и мысли описанные здесь являются личными действиями автора и не преследуют цели побудить Вас совершать какие-либо поступки со своими активами, финансами, в том числе на фондовом рынке!
Читатель не должен полагаться на информацию, содержащуюся в данной статье, а также на её полноту, точность или объективность, при использовании в любых целях.
Пример: инвестирование 1 млн рублей в одну акцию
Предположим, у меня есть 1 млн рублей для инвестиций. После анализа я решил вложить их в акции компании ОВК в марте 2020 года, когда цена составляла 250 рублей за штуку.
Можно было бы использовать стратегию усреднения, покупая акции на 200 тысяч рублей каждые три месяца. Однако на практике такой подход часто приводит к так называемой «охоте за дном», когда инвестор пытается угадать минимальную цену, и средства могут закончиться раньше, чем рынок развернется. Кто-то спросит: почему суммы покупок составляют 200, 170, 100 тысяч? Ответ прост: такая картина ясна только ретроспективно, глядя на график. В реальности мы не видим будущего, и цена может продолжить падение.
Альтернативная стратегия: диверсификация и ротация
Рассмотрим другой сценарий. Вместо концентрации на одной бумаге мы распределяем капитал между тремя акциями: ОВК и двумя дивидендными — ВСМПО-Ависма и Роснефть. Почему именно они? Это реальный кейс из моего опыта: я следил за этими компаниями и позже переложился из них в ОВК, когда та начала показывать рост.
Обратите внимание: Три шага, чтобы начать создавать финансовую подушку безопасности.
Ключевой момент: мы также не знаем, куда пойдет цена каждой из этих акций. Однако их объединяет важный фактор — программы обратного выкупа (buyback), которые проводили обе компании. Мы знали об этом, но не могли предсказать итоговое влияние на котировки. Условия те же: 1 млн рублей, который мы делим пропорционально между активами, начиная с марта 2020 года. Это классический пример портфельного инвестирования.
План покупок и усреднения
Вот как выглядела наша таблица покупок. Мы пропустили первые покупки ОВК из-за коррекции цены, так как наша стратегия предписывала усреднять позиции в определенные периоды — мае-июне и декабре-январе. В итоге средства сначала ушли на покупку ВСМПО и Роснефти, а позже мы смогли усреднить ОВК в декабре и мае.
В результате на весь портфель было потрачено чуть меньше 1 млн рублей, и мы сформировали следующие позиции:
Оценка результата и ротация капитала
Далее мы оценили финансовый результат:
Затем, в июне 2021 года, мы продали акции ВСМПО и Роснефти:
И направили вырученные средства на усреднение позиции по ОВК:
Итоговый результат
В итоге, потратив те же 1 млн рублей, мы получили 17 383 акции ОВК. Для сравнения: в первом сценарии, при покупке одной бумаги по высокой цене, мы смогли бы приобрести только 4 746 акций.
Эта логика наглядно демонстрирует, как работает движение капитала в портфеле. Она показывает, почему важно усреднять инвестиционные идеи по времени или наращивать позицию в период роста, а не пытаться угадать дно.
Конечно, реальный пример может немного отличаться — моя средняя цена покупки ОВК составила 82,5 рубля, и я увеличивал позицию на отскоке. Однако суть остается той же. Пока я мог бы бесконечно усреднять падающий ОВК и вряд ли достиг бы такой средней цены, я заработал на других акциях, перераспределил капитал, увеличил позицию в целевой бумаге и, как следствие, общую доходность портфеля.
Больше интересных статей здесь: Финансы.
Источник статьи: Как покупать и усреднять акции, чтобы портфель выросл на 77% за 8 месяцев.
