Мой друг Кирилл принял решение сформировать собственный дивидендный портфель. В этой статье я подробно расскажу о выбранной им стратегии и детально разберу каждую компанию, входящую в его инвестиционный план.
На старте капитал портфеля составляет примерно 80 000 рублей. Кирилл намерен регулярно, раз в неделю, пополнять свои инвестиции. Его подход исключает спекуляции — фокус сделан исключительно на долгосрочные дивидендные компании, торгующиеся на российском рынке.
Сейчас в портфеле представлено 11 эмитентов, и в ближайшее время планируется добавить еще два. Среднесрочная цель, которую Кирилл рассчитывает достичь за два года, — увеличить портфель до 1 миллиона рублей. Основной драйвер роста — это систематические пополнения, а не игра на колебаниях рынка.
Главная долгосрочная цель — удерживать эти ценные бумаги десятилетиями, реинвестируя получаемые дивиденды для наращивания капитала и создания в будущем существенного пассивного дохода.
Детальный разбор компаний в портфеле
📌 АЛРОСА
Текущая доля: около 4%. Планируется увеличить до 8%.
АЛРОСА — мировой лидер по запасам алмазов, чьи ключевые производственные активы находятся в России. За последние пять лет уровень добычи остается стабильным (за исключением 2020 года). Прогнозы как аналитиков, так и руководства компании указывают на сохранение текущих объемов добычи и продаж.
Несмотря на публичный отказ многих ювелирных брендов от российских алмазов, негласные поставки продолжаются. Кроме того, растущий спрос со стороны рынков Индии и арабских стран создает для компании дополнительную страховку от геополитических рисков.
📌 Белуга
Текущая доля: менее 7%.
Белуга идеально соответствует стратегии «рост + дивиденды». Руководство повысило дивидендную политику с 25% до 50% от прибыли по МСФО. Компания демонстрирует впечатляющий рост: выручка выросла с 37 млрд рублей в 2017 году до 86 млрд, а чистая прибыль — с 600 млн до 5 млрд рублей.
Планы по росту амбициозны: увеличение выручки до 130 млрд рублей за счет расширения сети винных магазинов Winlab (планируется открыть 2400 новых точек). Компания также имеет историю выкупа собственных акций, что поддерживает их стоимость. Кирилл планирует докупить акции Белуги перед Новым годом, ожидая сезонного роста продаж.
📌 ГМК Норникель
Текущая доля: около 18% (крупнейшая позиция в портфеле).
Норникель — уникальная компания со стратегически важной и незаменимой продукцией, спрос на которую сохраняется даже в кризис. Бизнес характеризуется высокой рентабельностью и комфортным уровнем долга.
В ближайшие годы дивиденды могут быть снижены из-за масштабной инвестиционной программы, инициированной Владимиром Потаниным. Однако Кирилл, как долгосрочный инвестор, положительно оценивает эти вложения в развитие и будущий рост компании.
📌 Лукойл
Текущая доля: более 11%.
Высокие цены на нефть, сильные финансовые результаты и неспособность Запада ввести действенные ценовые ограничения на российские углеводороды создают благоприятный фон для Лукойла. Инвестиция в компанию — это ставка на сохранение глобального спроса на нефть. Дополнительный потенциал связан с выплатой дивидендов за 2021 год и 9 месяцев 2022 года.
📌 Магнит
Текущая доля: 12%.
Магнит — один из лидеров российского продуктового ритейла. Компания не только выигрывает от высокой инфляции, но и продолжает наращивать присутствие как органически, так и через поглощения (например, сети «Дикси»). Несмотря на кажущуюся насыщенность рынка, показатели роста впечатляют.
Компания активно развивает новые форматы и онлайн-доставку. Бизнес Магнита устойчив к экономическим циклам, так как спрос на продукты питания остается стабильным всегда.
Обратите внимание: Как собрать команду мечты.
📌 Новатэк
Текущая доля: 8%.
Инвестиция в Новатэк — это ставка на рост мирового рынка сжиженного природного газа (СПГ) и реализацию перспективных проектов по наращиванию мощностей. Компания успешно зарабатывает в текущих условиях, а внешний спрос остается высоким.
Хотя повышенные налоги на ближайшие два года сократят прибыль, запуск новых проектов в долгосрочной перспективе будет способствовать росту компании. При отсутствии прямых санкций Новатэк остается одним из самых привлекательных активов в России.
📌 Роснефть
Текущая доля: 9%.
Инвестиция в Роснефть — это ставка на успешную переориентацию нефтяных потоков из Европы в Азию. Как один из крупнейших в мире производителей нефти, компания не испытывает проблем со сбытом.
Ключевой проект будущего — «Восток Ойл», который будет производить нефть исключительно высокого качества. Для Кирилла Роснефть представляет интерес именно как долгосрочная инвестиция.
📌 Сбербанк
Текущая доля: 8%.
Сбербанк — системообразующий игрок российского банковского сектора. Несмотря на серьезный удар от санкций и убыток в первом полугодии, банк вернулся к прибыльности. В 2023 году возможны выплаты дивидендов.
Сбербанк пользуется поддержкой государства, но ключевой риск — заблокированные акции нерезидентов. Их возможный выход с рынка в будущем может оказать давление на котировки.
📌 Селигдар
Текущая доля: менее 7%.
Это единственная золотодобывающая компания в портфеле. Недавно Селигдар через дочернюю структуру «Русолово» выиграл аукцион на новое оловорудное месторождение, что говорит о развитии бизнеса. Основные покупатели золота — российские банки, хотя и приобретают его со скидкой.
📌 Татнефть
Текущая доля: более 6%.
Татнефть первой среди нефтяных компаний рекомендовала дивиденды за 2022 год. Хотя рекомендация не гарантирует выплату, у компании нет прецедентов отмены уже утвержденных дивидендов.
Бизнес в большей степени ориентирован на внутренний рынок (экспорт — не более 30% выручки), что делает его менее зависимым от внешних ограничений по сравнению с другими нефтяными компаниями.
📌 Фосагро
Текущая доля: более 10%.
Фосагро — мировой лидер на рынке фосфорных и азотных удобрений, продукция которой остается незаменимой. Компания избежала прямых санкций США и ЕС. Однако существует внутренний риск в виде возможного введения дополнительного налога на экспорт удобрений.
Несмотря на это, в долгосрочной перспективе Фосагро сохраняет статус одной из самых интересных инвестиционных идей в своем секторе.
Планы по расширению портфеля
Кирилл планирует добавить в портфель еще две компании:
Московская биржа (MOEX). Прогнозируется, что развитие российского фондового рынка и рост числа частных инвесторов будут напрямую способствовать росту бизнеса биржи.
МТС. Это классическая дивидендная история. Хотя компания развивает и технологические проекты, основная инвестиционная идея связана со стабильными выплатами акционерам.
На этом обзор портфеля Кирилла завершен. Спасибо за внимание!
Если статья была полезной, поставьте, пожалуйста, лайк 👍 и подпишитесь на канал.
Больше интересных статей здесь: Финансы.
Источник статьи: Мой товарищ (Кирилл) решил собрать свой дивидендный портфель.
