Год пролетел незаметно, и настало время подвести итоги финансового эксперимента.
Кажется, будто проект FinanceGramm стартовал только вчера, но уже можно анализировать результаты годичного тестирования трех разных инвестиционных подходов. Для чистоты эксперимента я разместил все портфели на платформе comon.ru, где любой желающий может в реальном времени проверить их состояние и динамику.
Три стратегии, три подхода
Каждый из трех портфелей был сформирован с начальным капиталом в 120 000 рублей и работал по своей уникальной логике:
- Дивидендный портфель — акции были куплены единовременно 4 сентября 2020 года. Подбор осуществлялся таким образом, чтобы дивидендные выплаты поступали ежемесячно. Основной принцип — пассивное владение с реинвестированием полученных дивидендов.
- Активный портфель («Неспешный трейдер») — здесь применялась тактика постепенного входа в рынок с попытками предугадать его движения. К декабрю 2020 года весь стартовый капитал был задействован в торгах.
- Портфель из ETF (копилка) — стратегия основана на регулярных инвестициях (доливках) фиксированной суммы в 10 000 рублей каждый месяц. К августу 2021 года портфель был полностью сформирован до целевой суммы в 120 000 рублей. Ключевые идеи — широкая диверсификация и усреднение стоимости за счет систематических покупок.
Важное замечание: это не инвестиционная рекомендация, а лишь отчет об эксперименте. Все сделки и изменения в портфелях ежемесячно документировались в блоге под тегом #проект_financegramm.
Итоги годичного тестирования
Стоит сразу оговориться: год — относительно короткий срок для оценки инвестиционных стратегий. Если бы эксперимент начался, например, в январе 2020 года на падающем рынке, лидером мог бы стать портфель из ETF, так как стратегия усреднения хорошо работает в таких условиях. Однако предсказать поведение рынка заранее невозможно.
Когда я начинал в сентябре, то не ожидал сильного роста, считая, что рынок уже восстановился после весеннего обвала. Однако американский рынок удивил всех, прибавив еще около 30% после 50%-ного восстановления.
Год был довольно спокойным для инвесторов. Крупным событием были лишь выборы президента США, но они не вызвали серьезных рыночных потрясений. Попытка придержать часть денег в активном портфеле для покупок на возможной коррекции не принесла особых преимуществ.
На графике ниже представлена динамика доходности всех трех портфелей за год:
Активный портфель в июле показывал доходность выше 40% и мог стать лидером, но к финишу его обогнал дивидендный портфель. Последний, начав с просадки (ярко-зеленая зона на графике), затем стабильно рос вместе с рынком.
Интересный момент: в дивидендном портфеле нет китайских акций, а в активном портфеле под конец эксперимента была сделана рискованная ставка на китайские компании. Это было осознанным решением, хотя можно было сыграть на популярных бумагах для красивого финала.
Ключевые выводы и преимущества стратегий
Даже если бы дивидендная стратегия не выиграла, у нее есть неоспоримое преимущество — она требует значительно меньше времени и нервов. Составление портфеля и периодическое реинвестирование дивидендов несравнимо проще, чем постоянный поиск удачных сделок при активной торговле.
Активное управление, в свою очередь, требует от инвестора высокой эмоциональной устойчивости, чтобы пережидать длительные просадки, и глубокой уверенности в выбранных компаниях, чтобы не фиксировать убытки.
Финансовый итог года: общие вложения в 360 000 рублей (по 120 000 в каждый портфель) превратились в 418 000 рублей. Распределение по портфелям:
- Дивидендный портфель: 152 500 руб.
- Активный портфель («Неспешный трейдер»): 149 300 руб.
- Портфель из ETF: 116 200 руб.
Стоит учесть, что портфель ETF был открыт на ИИС типа А, что дает право на налоговый вычет в 15 600 рублей. С учетом этой суммы общая доходность составляет 433 600 рублей, и все портфели оказываются в плюсе. Однако это особенность счета, а не самой стратегии.
Планы на будущее
По результатам опроса более 90% участников проголосовали за продолжение эксперимента. Поэтому наблюдение за портфелями будет продолжено.
Портфель из ETF, хотя и отстал, теперь полностью сформирован и обладает консервативными характеристиками, которые могут помочь в периоды рыночных коррекций.
Мне по-прежнему интересно следить за судьбой китайских акций в активном портфеле, а также наблюдать, сможет ли активная торговля в будущем обогнать стабильно растущий дивидендный портфель, который регулярно пополняется за счет выплат компаний.
Следите за обновлениями проекта, подписывайтесь на соответствующий тег, чтобы не пропустить новые публикации. Актуальную доходность портфелей в режиме онлайн можно отслеживать на платформе comon.ru.
Больше интересных статей здесь: Финансы.
Источник статьи: На протяжении 12 месяцев проверял три стратегии. Дивиденды, активная торговля и портфель из etf.
