Отрицательный денежный поток возникает, когда расходы компании за определённый период (например, квартал) превышают её доходы. Хотя этот показатель часто используется для оценки финансового здоровья и привлекательности для инвестиций, важно понимать, что сам по себе отрицательный результат не всегда сигнализирует о кризисе. На денежный поток влияет множество факторов. Публичные компании обязаны раскрывать свою финансовую отчётность акционерам, чтобы те могли составить полную картину о деятельности бизнеса.
Ключевым документом здесь является отчёт о движении денежных средств. Он детализирует все поступления и выплаты, показывая итоговое изменение — положительное или отрицательное. Этот отчёт традиционно разделён на три категории: операционную, инвестиционную и финансовую деятельность, каждая из которых также может быть как в плюсе, так и в минусе.
Из чего складывается денежный поток?
Операционная деятельность — это ядро бизнеса: продажа товаров или услуг. Она, как правило, является основным источником притока денег. Финансовая деятельность связана с взаимодействием с инвесторами и кредиторами: привлечение займов, выплата дивидендов, обслуживание долга. Здесь поток может быть и положительным (например, после получения крупного кредита), и отрицательным (при выплате дивидендов или погашении займа). Инвестиционная деятельность отражает долгосрочные вложения: покупку оборудования, инвестиции в другие компании или продажу активов.
Почему поток может быть отрицательным?
Отрицательный денежный поток может быть следствием как реальных трудностей, так и стратегических решений. Например, компания может активно инвестировать в развитие, закупать новое оборудование или осваивать рынки, что временно увеличивает отток средств. Важно различать денежный поток и прибыль: компания может быть прибыльной по данным отчёта о прибылях и убытках, но при этом фиксировать отрицательный денежный поток несколько периодов подряд. Тревожными сигналами считаются не сами отрицательные значения, а их резкие колебания от периода к периоду или устойчивый длительный отрицательный тренд, который может указывать на фундаментальные проблемы в бизнес-модели.
Отрицательный поток в личных финансах
Понятие отрицательного денежного потока применимо не только к корпорациям, но и к личным финансам. Для человека это ситуация, когда траты постоянно превышают доходы. Такой дисбаланс, если он сохраняется долгое время, ведёт к накоплению долгов и может создать серьёзные финансовые трудности, в отличие от стратегически оправданного временного минуса в бизнесе.
