Динамика кредитного рынка зависит не только от банков, но и от макроэкономических факторов и поведения заемщиков. В последнее время эксперты все чаще говорят о формировании опасного перегрева.
На российском финансовом рынке наблюдается тревожная тенденция: стремительно растут объемы выдачи как ипотечных, так и потребительских кредитов. Этот бум происходит на фоне экономических трудностей, вызванных пандемией, что создает дисбаланс. Ведущие финансовые институты, включая Центральный банк и Счетную палату, предупреждают о формировании так называемого «кредитного пузыря». Суть риска в том, что граждане набирают долги, но их реальные доходы не растут. В случае массовой неспособности населения обслуживать кредиты может последовать волна банкротств, что негативно скажется на стабильности всей банковской системы и экономики в целом.
Переломным моментом стала весна 2021 года, когда объем выданных кредитов достиг рекордных 1.3 триллиона рублей. Летом был поставлен еще один антирекорд: количество беззалоговых потребительских займов впервые в истории превысило 2 миллиона, а их общая сумма составила почти 647 миллиардов рублей, что на треть больше показателей прошлого года.
Для более глубокого понимания политики регулятора в этой сфере рекомендуем наш материал: «Центральный банк против потребительского кредитования: как и зачем?»
Основная опасность возникает, когда люди, стремясь успеть за низкими ставками, берут кредиты, не оценивая реальную долговую нагрузку. Массовые просрочки по таким обязательствам — серьезная угроза для экономической стабильности.
Почему кредитный рынок вышел из-под контроля?
Ранее мы уже затрагивали причины беспокойства регулятора. Если смотреть на ситуацию глазами банков и заемщиков, можно выделить несколько ключевых факторов, подогревших ажиотаж:
- Ожидание и последующее повышение ключевой ставки ЦБ, которое заставило многих поспешить с оформлением кредитов на старых, более выгодных условиях;
- Жесткая конкуренция между банками, вынуждающая их смягчать требования к клиентам и одобрять более рискованные заявки;
- Эффект низкой базы: после спада кредитной активности в 2020 году из-за пандемии текущий рост выглядит особенно резким;
- Недостаточная финансовая грамотность населения, ведущая к нерациональному поведению (например, рефинансирование старых долгов новыми кредитами без расчета общей переплаты);
- Снижение реальных доходов граждан на фоне растущей инфляции, что заставляет многих брать кредиты для поддержания привычного уровня жизни.
Статистика показывает, что примерно треть заемщиков вынуждены отдавать на обслуживание долгов до 80% своего ежемесячного дохода. Такая нагрузка является критической и непосильной для большинства семей. Рост числа таких заемщиков напрямую ведет к увеличению просрочек, что в массовом масштабе грозит кризисом ликвидности для самих банков.
Меры регулятора: от отрицания к активным действиям
Дискуссии о потенциальном кредитном пузыре ведутся не первый год. Еще в 2019 году Банк России скептически относился к таким прогнозам. Однако пандемия и последовавший кредитный бум кардинально изменили позицию регулятора.
В 2021 году ЦБ неоднократно повышал ключевую ставку для борьбы с инфляцией, что косвенно должно было охладить и кредитный пыл. Летом регулятор официально признал наличие перегрева на рынке, а осенью глава ЦБ Эльвира Набиуллина анонсировала подготовку конкретных мер по сдерживанию рискованного потребительского кредитования, включая ограничения по выдаче необеспеченных займов.
Мы считаем, что эти меры в первую очередь затронут сегмент необеспеченных кредитов. Условия по залоговым продуктам, таким как кредиты под залог недвижимости, останутся стабильными. Если вы рассматриваете такую возможность, специалисты «Бинкор» готовы предложить вам выгодные условия сотрудничества.
Мнение оптимистов: пузыря нет
«Ипотека была и остается локомотивом экономики, и ситуация в этом секторе стабильна.
Обратите внимание: Как правильно использовать льготный период кредитования.
Уровень просрочки не превышает 0.6%, поэтому говорить о каком-либо «пузыре» преждевременно», — заявляет Гарегин Тосунян, глава Ассоциации российских банков.Сторонники этой точки зрения также отмечают, что рост цен на недвижимость в 2020-2021 годах (до 36%) имел объективные причины: переход на проектное финансирование, ослабление рубля и удорожание строительных материалов и работ.
Мнение пессимистов: угроза реальна
Другая группа экспертов, среди которых экономист Аяз Алиев, видит серьезные риски. Они указывают, что цены на жилье уже оторвались от реальной платежеспособности населения. Низкие ипотечные ставки, действовавшие с 2020 года, создали порочный круг: доступная ипотека разогревает спрос и взвинчивает цены, которые, в свою очередь, требуют все больших кредитов. На этом фоне доходы граждан остаются прежними, а долговая нагрузка растет. Дополнительным фактором риска является высокая инфляция, которая может вынудить ЦБ снова поднять ставку, сделав ипотеку менее доступной. Эксперты опасаются, что это может привести к «схлопыванию» пузыря с тяжелыми последствиями для банков и застройщиков, хотя, возможно, этот процесс будет постепенным, а не обвальным.
Природа финансовых пузырей и возможные сценарии
Финансовый пузырь — явление непредсказуемое. Для его «схлопывания» обычно требуется сочетание нескольких негативных факторов:
- Резкий рост массовых неплатежей по кредитам;
- Критически высокий объем рискованных, необеспеченных займов в портфелях банков;
- Волна банкротств физических лиц;
- Значительные финансовые потери кредитных организаций.
Совпадение этих условий может спровоцировать полноценную экономическую рецессию.
Мировой финансовый кризис 2008 года, начавшийся с ипотечного коллапса в США, нанес тяжелый удар по глобальной экономике. Для России последствия нового кризиса могут оказаться даже более серьезными.
Нынешняя ситуация на российском ипотечном рынке имеет тревожные параллели с предкризисной Америкой: рекордные объемы выдачи, рост долговой нагрузки, потенциальное обесценивание залогов. Однако есть и важные отличия, а также надежда на то, что экономика постепенно восстанавливается после пандемии, что может стабилизировать положение граждан.
Выводы и перспективы
Центральный банк при поддержке правительства обладает достаточным арсеналом инструментов, чтобы сдуть формирующийся кредитный пузырь. Вероятно, это будет сделано через ужесточение регулирования, что означает конец эры сверхдоступных и легких кредитов.
Несмотря на сложную макроэкономическую обстановку, компания «Бинкор» продолжает помогать клиентам в получении финансирования. Мы предлагаем кредиты без залога по паспорту на прежних выгодных условиях — под 4,5% годовых.
Наши специалисты помогут вам трезво оценить вашу финансовую нагрузку и подобрать кредитный продукт, который будет соответствовать как вашим потребностям, так и возможностям.
#кредит #потребительский кредит #ипотека #ипотечный кредит #цб рф #кризис #кризис 2008 #пузырь #кредитный пузырь
Больше интересных статей здесь: Банки.
Источник статьи: Пузырь на рынке кредитования: есть риск повторения кризиса-2008.
