«Вот вы все про ставку да про ставку. А чего мне с этой ставки? Как не давали кредит под 18% годовых, так и под 7 или 8 не дадут. У меня малый бизнес. Залогов для банка нет. Личное поручительство… Могу лишиться квартиры в случае чего. Так ли для меня важна эта ставка!? Может, о чем более важном поговорите? Например, как сделать так, чтобы бизнес не отняли?»
Этот душевный вопрос от предпринимателя, пришедший в личные сообщения, заставляет задуматься о более глубоких проблемах, чем просто цифры в кредитном договоре. Он отражает реальные страхи владельцев малого бизнеса, для которых доступ к финансированию — это вопрос выживания, а не просто экономическая абстракция.
Защита бизнеса: историческая аналогия и современные реалии
Вспоминается история про маршала Будённого, который, столкнувшись с угрозой ареста, занял оборону на чердаке с пулемётом. Его звонок Сталину и последующее вмешательство «сверху» спасли положение. Конечно, сегодня защищать свой бизнес с оружием в руках — не вариант. Этот анекдот лишь ярко иллюстрирует отчаянное желание предпринимателя отстоять своё дело любой ценой.
Вопрос защиты активов и прав в бизнесе — это отдельная, сложная и творческая задача, требующая глубокого погружения в юридические и управленческие механизмы. Простых решений здесь нет, и часто формальные процедуры уступают грубой силе обстоятельств.
Что на самом деле значит «ставка» для экономики?
Но вернёмся к вопросу читателя. Ключевая ошибка — воспринимать процентную ставку только как цену кредита для конкретного предпринимателя. На самом деле, это фундаментальный макроэкономический инструмент, который влияет на всё:
• Возможность рефинансировать существующие долги.
• Привлекательность фондового рынка и стоимость капитала для компаний.
• Уровень занятости и потребительский спрос.
• Рентабельность целых отраслей.
Интересное: Почему не стоит брать кредиты.
Однако, ещё важнее понимать разницу между номинальной и реальной ставкой. Реальная ставка — это номинальная ставка за вычетом инфляции. Именно она показывает истинную стоимость денег.Российская инфляция: текущая ситуация и риски
Так что же у нас с инфляцией? Несмотря на кратковременную недельную дефляцию, годовой показатель к середине августа оставался высоким — около 6.5%. Цены с начала года выросли более чем на 4.5%.
Ситуацию осложняют внешние факторы. Из-за засухи и неурожая в ключевых сельскохозяйственных регионах мира, включая Россию, резко растут цены на зерно. Это создаёт волну удорожания для производителей хлеба и других продуктов, которые уже сталкиваются с ростом затрат на сырьё, логистику и упаковку. Государственная поддержка часто оказывается недостаточной или поступает с задержками. Всё это указывает на высокую вероятность сохранения или даже усиления инфляционного давления в ближайшей перспективе.
Ключевой вывод: реальная ставка близка к нулю
Вот такой небольшой экскурс...
Какова же мораль? Номинальная ключевая ставка ЦБ РФ может быть 6.5%, но с учётом инфляции реальная ставка оказывается близка к нулю. Это кардинально отличается от ситуации, например, в США, где при низкой номинальной ставке и высокой инфляции реальная ставка становится отрицательной. Фактически, американский заёмщик может получать субсидию от инфляции, тогда как российский бизнес такой «подушки» не имеет, особенно с учётом того, что конечные ставки по кредитам для малого бизнеса значительно превышают ключевую.
Планировать бизнес-деятельность, не понимая динамики реальных ставок и инфляции, — всё равно что строить дом без фундамента. Это критически важный навык для любого предпринимателя.
Ну что ж, на вопрос читателя, вроде, ответил. У самого же вопросов остаётся более чем прилично...
• Насколько долго мировая экономика сможет существовать в условиях отрицательных реальных ставок? (Скорее всего, довольно долго.)
• Будет ли Банк России вынужден продолжить ужесточение денежно-кредитной политики? (Хочется верить, что нет, но риски есть.)
• Грозит ли миру новый виток инфляционной спирали? (Вероятность этого, к сожалению, велика.)
• Приведут ли эти процессы к обострению валютных войн между странами?
Ответов на них... Больше, чем вопросов. И все такие разные 😀
@bitkogan
Интересное еще здесь: Финансы.
