Добрый день, уважаемые читатели и подписчики!
Для тех, кто предпочитает видеоформат, на нашем YouTube-канале доступна полная версия этого обзора.
В этом материале мы подробно разберем российские компании, которые отличаются наиболее частой периодичностью выплаты дивидендов своим акционерам. В то время как большинство отечественных эмитентов проводят дивидендные выплаты один или два раза в год, герои нашего обзора делают это три или даже четыре раза в течение года, что может быть привлекательно для инвесторов, ориентированных на регулярный денежный поток.
Поделитесь в комментариях, насколько вам интересна дивидендная стратегия инвестирования, и предлагайте темы для будущих аналитических материалов.
ПАО «Татнефть»
«Татнефть» — один из лидеров нефтедобывающего сектора России, занимающий пятое место по объемам добычи. Несмотря на коррекцию котировок в 2020 году, компания сохраняет статус надежного дивидендного эмитента. Дивиденды выплачиваются трижды в год: по итогам полугодия, третьего и четвертого кварталов.
Согласно дивидендной политике, на выплаты акционерам направляется не менее 50% прибыли по МСФО или РСБУ (в зависимости от того, какой показатель выше). Ожидаемые дивиденды за первое полугодие 2021 года могут составить более 30 рублей на акцию, что для привилегированных бумаг предполагает дивидендную доходность около 6,5%. Компания традиционно направляет значительную часть прибыли на дивиденды, обеспечивая акционерам доходность на уровне 10% годовых.
TCS Group (Тинькофф Банк)
Основной актив группы — Тинькофф Банк, который входит в тройку крупнейших российских банков по числу активных клиентов. Исторически компания практиковала ежеквартальные дивидендные выплаты, однако оставляет за собой право приостанавливать их для накопления ликвидности.
Так, в марте 2021 года выплаты были временно приостановлены до конца года. Дивидендная политика предполагает направление на выплаты 30% чистой прибыли по МСФО. TCS Group в первую очередь рассматривается как ростовая история, а не дивидендная, что отражается в относительно невысокой дивидендной доходности — около 1%.
Qiwi PLC
Qiwi — ведущий оператор мгновенных платежей в России и странах СНГ, предоставляющий услуги по приему электронных платежей, управлению виртуальными кошельками и сетью платежных терминалов. Компания объявляет и выплачивает дивиденды ежеквартально в долларах США.
Формализованная дивидендная политика отсутствует, поэтому доля прибыли, направляемая на выплаты, может варьироваться от 40% до 70%. Несмотря на то, что компания не является классической ростовой историей, текущие котировки находятся вблизи исторических минимумов, что может создать потенциал для роста. Средняя дивидендная доходность за последние годы составляла около 5,5%.
ПАО «ММК» (Магнитогорский металлургический комбинат)
Магнитогорский металлургический комбинат — один из крупнейших мировых производителей стали и лидер российской черной металлургии. Компания осуществляет ежеквартальные дивидендные выплаты.
С 2019 года дивидендная политика была ужесточена: при соотношении чистый долг/EBITDA ниже 1,0 на дивиденды направляется 100% свободного денежного потока (FCF), при превышении этого уровня — не менее 50% FCF. Совет директоров рекомендовал дивиденды в размере 3,53 рубля на акцию (доходность около 5%). «ММК» считается дивидендной компанией, хотя и демонстрировала значительный рост котировок в прошлом году. Дальнейшая динамика акций тесно связана с конъюнктурой рынка стали. Историческая дивидендная доходность составляла около 9%.
ПАО «НЛМК» (Новолипецкий металлургический комбинат)
«НЛМК» — международная сталелитейная компания с активами в России, США и Европе. Флагманское предприятие — Новолипецкий комбинат — производит стальной прокат и электротехническую сталь для строительства, машиностроения и энергетики.
Обратите внимание: Включай логику! Или 10 причин, которые мешают тебе богатеть.
Выплата дивидендов происходит ежеквартально.
Дивидендная политика аналогична «ММК»: при соотношении чистый долг/EBITDA ≤ 1,0 выплачивается 100% FCF, при превышении — 50% FCF. Рекомендованные дивиденды составляют 13,62 рубля на акцию (доходность ~5,5%). Компания последовательно направляет на выплаты значительную часть прибыли, что может приводить к росту долговой нагрузки. Средняя дивидендная доходность за последние годы — около 10,5%.
ПАО «Северсталь»
«Северсталь» — вертикально интегрированный металлургический и горнодобывающий холдинг, владеющий активами в России, Украине, Латвии, Польше, Италии и Либерии. Компания производит широкий спектр металлопродукции и выплачивает дивиденды ежеквартально (выплаты за 4-й и 1-й кварталы обычно происходят летом).
Политика выплат гибкая: при соотношении чистый долг/EBITDA в диапазоне 0,5–1,0 направляется 100% FCF; при более низком показателе — возможно более 100%; при превышении — 50%. Рекомендованные дивиденды — 84,45 рубля на акцию (доходность ~5%). «Северсталь» сочетает дивидендную привлекательность с ростовым потенциалом, направляя на выплаты около 100% прибыли. Историческая доходность — около 11,5%.
ПАО «ФосАгро»
«ФосАгро» — ведущий российский производитель фосфорсодержащих удобрений, кормовых фосфатов и аммиака. Компания осуществляет квартальные дивидендные выплаты.
Дивидендная политика предусматривает выплату более 75% FCF при соотношении чистый долг/EBITDA < 1,0; 50–75% FCF при соотношении 1,0–1,5; и менее 50% FCF при превышении 1,5. Минимальный уровень выплат установлен на отметке 50% от скорректированной чистой прибыли. Рекомендованные дивиденды — 156 рублей на акцию (доходность ~3,3%). Компания направляет на выплаты 50–80% прибыли, сохраняя потенциал для роста. Средняя дивидендная доходность — около 6,3%.
ПАО «Химпром»
«Химпром» специализируется на производстве широкой номенклатуры химической продукции, включая реагенты для энергетики и нефтедобычи. На Московской бирже торгуются только привилегированные акции компании. С 2019 года перешла на квартальную выплату дивидендов.
Владельцы привилегированных акций имеют право на фиксированный ежегодный дивиденд в размере 10% чистой прибыли по РСБУ. Средняя дивидендная доходность составляет около 6%. Сохраняющаяся в компании свободная денежная масса создает возможности для инвестиций в развитие и увеличения активов.
Для наглядности ниже представлена сводная таблица с рассмотренными компаниями и ключевыми показателями доходности.
Итоги и выводы
На этом наш обзор завершен. Благодарим за внимание! Если материал был полезен, поддержите нас лайком и подпиской на канал vinfin, где регулярно публикуются аналитические материалы по инвестициям.
Желаем вам успешных инвестиционных решений и достижения финансовых целей. До новых встреч!
Спасибо за внимание!
Больше интересных статей здесь: Финансы.
Источник статьи: Компании которые платят дивиденды чаще всех в рф.
