В этой статье мы детально рассмотрим, как выглядел процесс привлечения иностранных инвестиций в российскую экономику полтора десятилетия назад. Я постараюсь объяснить сложные механизмы простыми словами, чтобы каждый мог понять суть происходящего. Приведённые факты раскрывают картину, которая заслуживает самого пристального внимания и осмысления.
Три эпохи инвестиционного привлечения
Историю работы с иностранными инвестициями в России можно условно разделить на три ключевых периода. Первый — эпоха министерств (2003–2011 гг.), когда процессом управляли несколько федеральных ведомств. Затем наступила эпоха Агентства стратегических инициатив (АСИ) в 2012–2015 годах, ознаменовавшаяся появлением первых стандартов. И, наконец, современный этап, начавшийся в 2016 году.
До прихода АСИ в стране отсутствовали единые методические рекомендации, а законодательная база была фрагментирована и содержала множество пробелов. Яркий пример — закон о государственно-частном партнёрстве (ГЧП), который был принят лишь в 2015 году, с опозданием как минимум на десятилетие. Хотя некоторые регионы пытались создавать собственные правила, общей системы не существовало.
Пик инвестиционной активности пришёлся на 2006–2007 годы, когда объём иностранных вложений почти удвоился по сравнению с 2005-м. Этот бум со всей очевидностью выявил системные недостатки в механизмах внебюджетного финансирования.
В ту пору ключевыми регуляторами были четыре министерства: Министерство иностранных дел (МИД), Министерство финансов (Минфин), Министерство экономического развития (Минэкономразвития) и уже упразднённое Министерство регионального развития (Минрегион). Их главной задачей было поддержание платёжного баланса страны, поскольку для зарубежных инвесторов критически важна возможность свободно конвертировать прибыль и капитал обратно в свою валюту (например, из рублей в доллары или евро).
Объём валютных резервов страны служил основным залогом, гарантией для иностранных инвесторов. Проще говоря, нельзя было привлечь инвестиций больше, чем позволяло это «валютное покрытие».
Платёжный баланс был не просто отчётным показателем, а главным инструментом для прогнозирования инвестиционного потенциала и определения размера залоговой базы. Поэтому он находился под пристальным контролем всех регуляторов.
Бюрократический марафон: путь проекта
Процесс согласования инвестиционного проекта напоминал настоящее хождение по мукам. Чтобы обеспечить рублёвое покрытие для привлекаемой валюты, нужно было сначала заручиться одобрением Минфина и зарезервировать средства на счетах Центробанка, заплатив при этом комиссию. Далее следовало обязательное страхование на 20% от суммы и жёсткие проверки со стороны Счётной палаты, спецслужб и других контролирующих органов.
Для ускорения этого процесса часто приходилось оплачивать дополнительные пошлины или искать «нестандартные» пути решения вопросов.
В среднем, различные разрешительные и согласовательные процедуры добавляли к стоимости проекта 30–40%, которые затем включались в тело кредита и увеличивали общую долговую нагрузку. Помимо этого, проект должен был пройти общественную, ведомственную и межведомственную экспертизу.
Следующими инстанциями были Государственная Дума и Правительство РФ. Цель — включить проект в государственные программы, изменить законодательство для предоставления бюджетных гарантий и выделить необходимые бюджетные строки, особенно если использовалась модель револьверного (возобновляемого) финансирования.
Также требовалось привлечь государственные или коммерческие банки для покрытия возможных «кассовых разрывов» — ситуаций, когда у проекта не хватало оборотных средств для продолжения работ или возврата средств инвестору.
Особенно сложно всё было в рамках межправительственных комиссий, проектно-экспортного финансирования и синдицированных кредитов.
Обратите внимание: Инвестиции в бизнес. Плюсы и минусы. Сколько можно заработать на этом?.
Например, для строительства ЛЭП с иностранным участием требовались визы от каждой рабочей группы комиссии — по дорогам, энергетике, финансам и так далее.В итоге только на согласования уходило 1,5–2 года, а реализация часто откладывалась до следующего бюджетного цикла. В среднем, для запуска проекта нужно было получить 83–87 различных согласований. Бывали случаи, когда из-за смены губернатора проект терял региональную поддержку и отправлялся на новый круг согласований или вовсе закрывался.
Тени рынка: посредники и мошенники
К бюрократическим сложностям добавлялась ещё одна проблема — расцвет посредничества. На рынке появилось множество игроков, которые за 0,5–1% от суммы обещали «протолкнуть» проект на следующую ступень. В одном проекте могли одновременно фигурировать от 5 до 10 таких посредников, каждый из которых ждал своего вознаграждения после успешного привлечения инвестиций.
Пока одни давали громкие обещания, детальная проработка проектов часто оставалась без внимания. В результате рынок наводнили тысячи «сырых» бизнес-планов, не подкреплённых ни реальными расчётами, ни гарантиями.
К 2011 году у немногих оставшихся на рынке серьёзных соискателей инвестиций на руках было по 3–5 действительно качественных бизнес-планов.
Распространённой мошеннической схемой был «двухэтапный» развод. Компании-однодневки предлагали привлечь иностранные инвестиции, но договор ограничивался лишь составлением бизнес-плана (первый этап), якобы по требованиям зарубежных партнёров. Получив за эту «услугу» несколько миллионов рублей, мошенники исчезали, а второй этап — реальное привлечение денег — так и не наступал.
Несмотря на все трудности, развитие всё же шло. Для стабилизации ситуации часть федеральных структур перевела процесс согласований в онлайн, что позволило отсечь часть мошенников. Созданный электронный ресурс с 2010 по 2011 год обработал около 11 500 инвестиционных проектов. Однако эта система была лишь полумерой и имела свои недостатки.
А в 2012 году началась новая глава — эпоха АСИ. Но это уже совсем другая история.
#GR #GOVERMENT #ИНВЕСТИЦИИ #МИНИСТЕРСТВ #бизнес план #ФИНАНСЫ #РАЗВОД #социально-экономическое развитие #государственная власть
Больше интересных статей здесь: Бизнес.
Источник статьи: Надежды точка нет. Как привлекались инвестиции в Россию 15 лет назад.
