Анализируя свой опыт в разных сферах инвестиций, я пришел к выводу, что в любом сообществе инвесторов я чувствую себя «чужим среди своих». Мои взгляды не вписываются полностью ни в одну из устоявшихся идеологий.
Мир инвестиций: разные берега одной реки
В сообществе фондовых инвесторов мои симпатии к золоту и недвижимости часто вызывают недоумение. Те, кто вкладывает в «бетон», обычно считают фондовый рынок подобием казино, которого стоит избегать. Классические «золотые жуки», ждущие краха фиатных денег, с презрением смотрят на виртуальные акции, которые могут «исчезнуть, если отрубить электричество». Спекулянтов же интересует только момент: купить дешевле и продать дороже, вне зависимости от сути актива. Отдельно стоит армия коллекционеров, чья страсть к систематизации порой превращается в манию, но за годы может создать значительный капитал.
Общаясь с представителями всех этих групп, я вижу разницу в их мышлении. Более того, я понимаю логику и аргументы каждой стороны. Я их понимаю, но не могу принять целиком и полностью. Поэтому везде я остаюсь немного чужим, ведь в каждой из этих ипостасей я побывал лично.
В этой статье я кратко расскажу о своем хронологическом пути через все эти категории.
Недвижимость: фундамент и его ограничения
Для многих в нашей стране недвижимость — это основа основ. Она помогла сохранить семейные капиталы в 90-е годы, пережив и реформу Павлова, и гиперинфляцию. Долгое время для меня богатство измерялось именно квадратными метрами. «Лишняя» квартира — это еще и рентный доход! Однако со временем пришло осознание: недвижимость, включая рентную, — это консервативно и «очень медленно».
Вкладываться в недвижимость идеально, когда у вас уже есть стабильный денежный поток. Тогда она создает новые потоки и стабилизирует капитал, привязывая его к реальным активам. Но когда вы пытаетесь создать этот независимый поток, вкладывая в недвижимость лишь свои трудовые доходы, путь становится мучительно долгим. Риск в том, что трудовые доходы могут иссякнуть, а капитал окажется «заморожен» в неликвидном имуществе с низкой отдачей. Со мной так и случилось: капитал был, но его доходности катастрофически не хватало при сокращении зарплаты.
Вывод: В молодости, когда впереди много активных лет, логичнее вкладываться в более рискованные, но высокодоходные активы. А уже потом, создав капитал, перекладывать часть в консервативные инструменты, такие как недвижимость, для стабилизации.
Фондовый рынок: ложный старт в трейдинге
Около десяти лет назад я попытался войти в мир фондового рынка. К сожалению, из-за отсутствия знаний и компетенций я свернул не на путь инвестирования, а на тропу спекулятивного трейдинга. Первые шаги часто определяет тот, кто встречает тебя на входе. В моем случае это был брокер.
Придя открыть счет, я ничего не знал о механике торгов. Брокер любезно предложил «обучение»: как работать с терминалом, выставлять ордера, где ставить стоп-лосс и тейк-профит. Суть этих курсов была не в технике, а в идеологической накачке. Мне объясняли каналы, уровни поддержки и индикаторы, но ни слова не говорили о ценности бизнеса, методах его оценки или о том, как понять, дорога акция или дешева. В мою голову загрузили массу тактической, но стратегически бесполезной информации, внедрив вредоносную программу под названием «трейдинг» — систему плавного перетока денег клиента в карман брокера и опытных спекулянтов.
Несколько лет я потратил, прежде чем осознал бесполезность этого занятия. Я даже не знал, что на бирже можно быть долгосрочным инвестором, который оценивает и покупает бизнес, позволяя ему работать на себя. Разочаровавшись, я ушел с фондового рынка в «реальные» активы.
Обратите внимание: В каждом из нас сидит прокастинатор - почему мы не достигаем своих целей?.
Золото и коллекционирование: между инвестицией и страстью
На несколько лет я погрузился в идеологию «золотых жуков», ожидая краха фиатных валют и возврата к золотому стандарту. Я стал накопителем инвестиционных монет из золота и серебра. Со временем простое накопление наскучило, захотелось разнообразия, и незаметно я превратился в начинающего коллекционера.
Коллекционеры поражают своей дотошностью, стремлением к систематизации и глубиной знаний. Но я также увидел пропасть между мной и «махровым» коллекционером. Они готовы переплачивать в разы за едва уловимое улучшение качества (MS66 против MS64), гоняются за завершенностью коллекции и сильно подвержены моде и хайпу, скупая современные монеты по завышенным ценам. Эта страсть, часто иррациональная с точки зрения чистой финансовой выгоды, всегда меня удивляла.
Я уверен, что большинству коллекционеров крайне сложно будет продать свои собрания с прибылью. Рынок коллекционных предметов цикличен и зависит от общей экономической конъюнктуры. Продажа почти всегда идет через посредников (аукционы, перекупщиков), которые закладывают свою маржу. Главное же — коллекционирование имеет смысл, когда у вас уже есть мощный денежный поток, покрывающий все нужды. Для обычного человека покупка «неработающих» активов на трудовые доходы — тупиковый путь. Рано или поздно трудоспособность снизится, а замены доходу не будет. Опять ситуация: капитал вроде есть, а жить не на что.
Продажа и новый старт
Был, однако, и плюс в моих заблуждениях — за годы сформировался некий капитал в виде недвижимости и монет. Всё это имущество можно было продать. На это ушло несколько лет, в процессе которых я ненадолго примерил роль мелкого «монетного спекулянта».
Итогом стал выход на путь, с которого следовало начинать: инвестирование в активы, производящие денежный поток. Сейчас я покупаю акции успешных, на мой взгляд, бизнесов. Их ценность для акционера — в приросте капитала, расширении дела, эффективности и, что важно, в выплате дивидендов. Дивиденды — это и есть регулярный, часто растущий год от года денежный поток. Иногда я позволяю себе спекуляции, но в основе лежит долгосрочный инвестиционный подход.
Главный урок: баланс и приоритеты
Встав на новый путь, я не отрекся от прошлого опыта. Я вынес из него главный постулат: в идеале капитал должен быть диверсифицирован по разным классам активов для распределения рисков. Но на этапе формирования и накопления капитала фокус должен быть на активах, которые производят денежный поток. В первую очередь, это доли в бизнесах, которыми можно владеть через акции.
Моя история создания семейного капитала, с одной стороны, длится уже давно и имеет результаты, а с другой — всё только начинается.
Делиться историями с этого пути я планирую на своем сайте In medias res (с лат. «В самую суть»). Кому интересно — можно подписаться в соответствующем разделе.
Всем Удачи, Богатства и Добра!
#создание капитала #капитал #накопление капитала #личные финансы #деньги
Больше интересных статей здесь: Финансы.
Источник статьи: Чужой среди своих.
