Финансовые рынки переживают период сильной волатильности и давления. В США подходит к концу сезон корпоративных отчетов: по данным на I квартал 2022 года, 87% компаний из индекса S&P500 показали прибыль, которая в среднем превысила прогнозы аналитиков на 4,9%. Однако этот показатель существенно ниже среднего пятилетнего значения в 8,9%, что сигнализирует о замедлении роста.
Настроения на рынках остаются пессимистичными. В понедельник индекс S&P 500 впервые с марта 2021 года опустился ниже психологически важной отметки в 4000 пунктов. Индекс приближается к так называемой «медвежьей» фазе, которая формально наступает при падении на 20% от пиковых значений. На текущий момент потери составляют около 17,2%, что оставляет рынку совсем немного до перехода в эту опасную зону. Похоже, это только начало сложного периода.
График USD/RUB
На фоне общей нестабильности российский рубль демонстрирует относительную устойчивость, немного укрепившись до уровня около 69,4 рубля за доллар, временами опускаясь и ниже.
***
Позиция ФРС: ставки будут расти
Член Совета управляющих Федеральной резервной системы Кристофер Уоллер (Christopher Waller) четко обозначил текущие приоритеты регулятора:
- Инфляция в США достигла неприемлемо высокого уровня.
- Текущий момент является подходящим для ужесточения монетарной политики, поскольку экономика обладает достаточной силой, чтобы выдержать повышение ставок.
Рынки, в целом, уже учли этот сценарий в своих ценах. Основное внимание теперь сместилось на другие «горячие точки» финансового мира.
Обвал крипторынка: крах Terra (LUNA) и UST
Криптовалютный сектор потряс масштабный коллапс. Криптоактив LUNA, являющийся ключевым элементом экосистемы Terra, за один день рухнул более чем на 95%, достигнув отметки в $0,69. Связанный с ним алгоритмический стейблкоин UST, который должен был сохранять паритет с долларом на уровне 1:1, потерял привязку и торгуется около $0,55.
Официальные представители проекта Terra охарактеризовали произошедшее как «коррекцию», однако масштабы падения говорят о более глубоком кризисе. Суть проблемы в том, что для поддержки падающего UST фонд Luna Foundation Guard начал активно распродавать свои биткоин-резервы, что лишь усилило общую панику на рынке.
Причины катастрофы: теории и реальность
В сообществе активно обсуждаются возможные причины краха. Ряд экспертов и пользователей выдвигают версию о целенаправленной атаке крупных традиционных финансовых институтов, таких как BlackRock и Citadel, с целью устранения децентрализованного конкурента.
Важно понимать, что UST — это алгоритмический стейблкоин, чья стабильность обеспечивается не традиционными активами в банке, а сложной системой смарт-контрактов и балансом с токеном LUNA. В современном финансовом ландшафте, где регуляторы все активнее выступают за контроль над цифровыми активами, подобные децентрализованные модели вызывают опасения у крупных игроков. Им гораздо удобнее работать с централизованными стейблкоинами, такими как USDT или USDC, которые потенциально легче поддаются регулированию.
Обратите внимание: Дешёвая вакцина от astrazeneca подогрела спрос на рынках.
Согласно одной из популярных теорий, схема атаки выглядела так: крупные игроки обменяли огромный объем биткоинов на UST, что снизило ликвидность в пулах. Затем последовал массовый сброс и UST, и биткоинов, что спровоцировало каскад принудительных продаж. Ситуацию усугубил протокол Anchor, предлагавший аномально высокие (до 20% годовых) проценты за стейкинг UST. Паника вызвала массовый отток средств из протокола, что привело к еще большей распродаже LUNA для поддержки UST, и система вошла в смертельную спираль.
Если эта теория верна, то она демонстрирует как гениальность возможной манипуляции, так и фундаментальную уязвимость алгоритмических стейблкоинов перед скоординированными атаками. Это ставит под вопрос будущее подобных проектов.
Сложившаяся ситуация наводит на мысль, что в конечном итоге на рынке могут остаться лишь несколько крупнейших централизованных стейблкоинов, а более мелкие и децентрализованные конкуренты будут постепенно вытеснены.
Последствия для всего крипторынка
Крах Terra вызвал эффект домино. За последние сутки общий объем ликвидированных позиций на крипторынке превысил $1.1 млрд.
Курс биткоина провалился ниже ключевого уровня в $30 000, временами достигая $29 000, прежде чем частично отыграть потери до отметки около $31 200. Такая динамика полностью соответствует пессимистичным прогнозам многих аналитиков.
График биткоина за сегодня
Паника привела к ликвидации позиций более 292 тысяч трейдеров. Индекс страха и жадности для криптовалют опустился до крайне низкого значения 10, что характеризуется как «чрезвычайный страх». Ирония в том, что многие из этих трейдеров еще недавно предрекали биткоину рост до $100 000-$300 000. Однако крупные игроки («киты») часто используют такие периоды высокой волатильности для фиксации прибыли на пиках и последующей скупки активов на минимумах.
***
Попытка институционализации: Grayscale борется за биткоин-ETF
На фоне всеобщего хаоса продолжаются попытки легализации и интеграции криптоактивов в традиционную финансовую систему. Управляющая компания Grayscale активизировала диалог с Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC), стремясь преобразовать свой Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) в спотовый биржевой фонд (ETF).
- Согласно данным CNBC, Grayscale провела приватную встречу с регулятором, представив 24-страничную презентацию с аргументами в пользу своего продукта.
- Компания заявляет, что одобрение ETF откроет инвесторам доступ к капиталу в $8 млрд и обеспечит лучшую защиту по сравнению с текущей структурой траста.
- Ключевой аргумент Grayscale — обвинение SEC в дискриминации: регулятор уже одобрил ETF на фьючерсы на биткоин, но последовательно отказывает в запуске спотовых ETF, которые напрямую отражали бы цену самого актива.
- Окончательное решение SEC по заявке Grayscale должно быть принято до 6 июля.
Спасибо за ваше внимание,
Берегите свои финансы,
Артем Первушин
#бизнес #предпринимательство #трейдинг #работа #зарплата #крипта #деньги #рынок
Больше интересных статей здесь: Деньги.
Источник статьи: Ны рынках льется кровь...Ликвидация на миллиарды $.
