Несмотря на замедление экономического роста и активное регулирование со стороны властей, которые вызвали беспокойство среди инвесторов и падение котировок, многие эксперты сохраняют позитивный взгляд на перспективы китайского фондового рынка. За текущей волатильностью может скрываться формирование нового мощного бычьего тренда. Его драйвером станут не иностранные капиталы, а внутренние сбережения китайских домохозяйств, которые начнут массово перетекать в акции. Параллельно ожидается оживление на сырьевых рынках, способное переломить многолетний тренд слабости развивающихся экономик.
Главный драйвер роста: куда направятся сбережения китайцев?
Ключевым аспектом новой регуляторной политики, которому уделяется меньше внимания, является запрет на чрезмерное использование заемных средств (левериджа) и перекос в сторону спекулятивного роста. Это напрямую связано с ужесточением контроля над рынком недвижимости, который долгое время был основным объектом для инвестиций. У китайских граждан — одни из крупнейших в мире сбережений. Ожидается, что теперь эти средства начнут перераспределяться в фондовый рынок, по аналогии с процессом, который происходил в США в 80-90-е годы прошлого века, что и станет топливом для масштабного ралли.
Таким образом, многолетняя трансформация структуры активов рядовых китайцев станет фундаментальной причиной роста стоимости акций.
Особенностью Китая является то, что многие ведущие национальные компании котируются на зарубежных, а не на внутренних биржах, что ограничивает доступ к ним для местных инвесторов. Создание контролируемого внутреннего рынка, в том числе через офшорную площадку в Гонконге, — это стратегический шаг властей по управлению капитальными потоками и развитию собственной финансовой системы.
Узнайте, в какие китайские акции лучше всего инвестировать, а в какие категорически нет.
Стратегические цели: зачем Китаю сильный рынок капитала?
Главная стратегическая цель Китая — достижение технологической и экономической независимости в условиях растущей геополитической напряженности. Для этого стране необходимо укрепить слабые места: энергетику, производство полупроводников и снизить зависимость от доллара США.
Пекин стремится создать глубокий и ликвидный внутренний рынок капитала. Несмотря на статус крупнейшей торговой державы, почти все расчеты ведутся в долларах и евро. Китай хочет увеличить долю юаня в международных расчетах, но для этого правительству и корпорациям нужны ликвидные инструменты для хранения и управления юанем.
Обратите внимание: Как правильно анализировать рынок.
Развитие гонконгского рынка — ключевой элемент плана по превращению юаня в значимую мировую валюту.Вероятность того, что Китай пойдет на сознательное ослабление Гонконга как финансового центра, крайне мала, поскольку этот рынок критически важен для реализации геополитических амбиций страны.
Все про китайский фондовый рынок – смотрите в нашей статье.
Инвестиционные идеи: куда смотреть помимо технологического сектора?
Жесткое регулирование технологического сектора преследует не только контроль, но и социальные цели — сокращение неравенства. После десятилетий высокой социальной мобильности в последние годы разрыв стал увеличиваться. Политика нынешнего руководства, в некотором смысле, сравнима с курсом Рузвельта в США и направлена на восстановление равенства возможностей. Это приведет к масштабному перераспределению доходов в обществе, что, в свою очередь, будет стимулировать потребительский спрос в массовом сегменте. Выиграют от этого компании сектора быстрого питания, туризма и гостиничного бизнеса.
Перспективы экономики: замедление или новая фаза роста?
Хотя краткосрочные показатели роста (следующие два квартала) могут вызывать опасения, среднесрочная перспектива (5 лет) выглядит устойчивой. Ожидается, что Китай будет стабильно расти на 4-5% в год, оставаясь одним из главных локомотивов мировой экономики.
Развивающиеся рынки (за исключением Китая) значительно отставали от индекса S&P 500 последнее десятилетие. Что может изменить ситуацию сейчас?
Оживление цен на сырьевые товары, которое, по мнению экспертов, положит конец длительному периоду спада, станет драйвером роста для многих развивающихся экономик: России, стран Персидского залива, Латинской Америки, Индонезии и Южной Африки.
Одним из определяющих трендов нашего времени является энергетический переход и борьба с изменением климата. В отличие от последних 30 лет, которые были эпохой дефляционных цифровых технологий, новый переход потребует колоссальных капиталовложений и будет ресурсоемким.
Мир вступает в длительный суперцикл на сырьевых рынках. Это связано не только с высокими потребностями "зеленой" энергетики в ресурсах, но и с years underinvestment в добывающих отраслях, где компании предпочитали выплачивать дивиденды, а не инвестировать в расширение мощностей.
Читайте про китайские компании, которые торгуются на международных биржах.
Источник: еще больше информации на нашем официальном сайте https://invest-journal.ru/
Самые актуальные новости тут: https://inconomica.ru/
Подписывайтесь на наш Телеграм канал, переходите по ссылке: https://t.me/investjour
Наша группа Вконтакте: подписывайтесь.
Наш канал: подписывайтесь.
Инвестируйте вместе с Interactive Brokers: узнать подробнее тут.
Самый простой способ начать инвестировать: узнать подробнее тут.
#экономика китая #китай #инвестиции #вложение денег #деньги
Больше интересных статей здесь: Деньги.
Источник статьи: Приближается следующий бычий рынок в Китае.
