Помните, как во время кризиса 2020 года власти США спрашивали у своих банков, достаточно ли у них наличных? Тогда ставка ФРС была нулевой. Ну, не совсем на нуле, но величина была 0,25%. А сейчас, когда ставку ФРС подняли до 4,5%, никого не волнует, есть ликвидность в банках США или нет. Недаром Задорнов смеялся над американцами.

Как показывает практика, повышение учетной ставки — большое зло для любой банковской системы. Но мы все это знаем, и Байден скоро объявит, что Путин намерен обанкротить банк Силиконовой долины (СВБ), во всем виноват он. Ох уж эта рука Кремля...

Возможно, что этот банк в США — первая ласточка, а дальше может сработать принцип домино. Возможно, что развитие событий по принципу домино — это преувеличение, но проблем может быть все больше и больше. Только в результате известия о банкротстве Silicon Valley Bank на торгах капитализация четырех крупнейших банков США рухнула на $52,4 млрд всего за один день.

Инвесторы опасаются, что судьбу рухнувшего банка могут повторить и другие крупные игроки финансового рынка страны. Silicon Valley Bank — топовый банк, но эта история выявила системную проблему для всего финансового рынка. Почему он провалился?

Как и все подобные учреждения, рассматриваемая организация привлекала депозиты и вкладывала полученный капитал в покупку активов, но диверсификацией, как оказалось, и не пахло. Все ушло на покупку облигаций IT-компаний. Когда Федеральная резервная система повысила процентные ставки, для клиентов банков появились другие, более выгодные альтернативы депозитам, и они стали активно забирать свои с трудом заработанные деньги. Вот так банкротятся банки, когда все сразу забирают все деньги.

Банк Кремниевой долины начал продавать существующие облигации, чтобы обеспечить возможность возврата денег клиентам по вкладам, но продать облигации сразу по нужной цене не удалось — они упали в цене, и банк понес убытки. Эта тема также не могла увеличить процентную ставку по депозитам, чтобы сохранить их, так как доходность по уже купленным облигациям не может быть увеличена.

Это системный кризис, что при повышении учетной ставки появляются новые более доходные облигации, а старые падают в цене, потому что у них низкие процентные ставки. При этом стоимость активов банков и инвестиционных фондов, владеющих такими облигациями, падает.

В 2020 году в США было много вертолетных денег, но рынок не увидел высокой доходности по облигациям. На деньги все в то время покупали облигации с низкой процентной ставкой. После повышения ставки ФРС появились высокодоходные облигации, но это уже не свободные деньги, и даже старый долг приходится платить, а старые облигации падают в цене.

Этот кризис — чисто американская глупость и неумение заранее просчитать последствия. После того, как ФРС повысила процентные ставки, акции США также упали, поэтому в аналогичной ситуации могут оказаться и другие финансовые институты с долевыми активами и необходимостью быстро погасить долг.

Спасибо за внимание! Подписывайтесь на сайт, чтобы ничего не пропускать!

Больше интересных статей здесь: Кредит.

Источник статьи: Насколько всё печально в финансовом секторе США.